由 jpichiban Thu, 19 Sep 2024 10:46:30 GMT
曾一度默默无闻的Talen能源公司，今年凭借其股价翻倍的表现，意外成为公用事业领域最炙手可热的股票之一，震惊了华尔街。Talen的崛起源于其与亚马逊网络服务（AWS）达成的一项协议，即出售一个数据中心园区，并从宾夕法尼亚州阿伦敦西北部的萨斯奎哈纳电站为其供应核电。该协议被视为电力行业的开创性协议，引起了华尔街的关注。根据FactSet数据，一年前，Talen并未受到任何华尔街分析师的关注。但在过去两个月里，巴克莱、古根海姆、杰富瑞和瑞银等机构纷纷开始覆盖该股，并给予买入评级。瑞银本周最新加入，设定了197美元的目标价，较周三收盘价171.02美元有15%的上涨空间。巴克莱则更为乐观，本周将其目标价上调39美元至每股207美元，意味着21%的涨幅。Talen股价今年已飙升167%，过去12个月涨幅达212%，市值接近90亿美元。古根海姆分析师Shahriar Pourreza在本月早些时候的一份报告中将Talen形容为“独角兽”，称萨斯奎哈纳电站为公司的“皇冠上的明珠”。Pourreza表示，与AWS的协议是未来类似交易的“潜在滩头堡”。分析师们认为，Talen正处于一个甜蜜点。Talen是唯一一家宣布与大型数据中心开发商达成核电协议的独立电力公司，这表明科技公司正试图确保反应堆以支持人工智能和云计算。此外，Talen的资产几乎全部位于PJM电网，该地区主要位于大西洋中部，预计随着数据中心负荷的增长，电力需求将超过供应，导致电价飙升。瑞银分析师William Appicelli在周三的一份报告中告诉客户，Talen为投资者提供了一种方式，以获得更多与科技客户核电合同及PJM电网有吸引力的电力基本面的杠杆。Talen已与AWS签订了从萨斯奎哈纳核电站两台机组中提供高达960兆瓦的合同。这意味着公司未来有可能在某个时间点签订第二台反应堆的全部或部分合同。巴克莱分析师Nicholas Campanella本周在一份报告中表示，预计数据中心开发商每年将在数据中心上花费2500亿美元。这为Talen提供了一个大好机会，利用从AWS交易中获得的知识产权，在其包括天然气电站在内的电力资产网络中复制类似的协议。Talen将从2025年下半年开始从AWS获得收入。巴克莱预测，该交易明年将贡献4100万美元的息税折旧及摊销前利润，随后逐年增加，到2028年达到1.48亿美元。9月5日，Talen宣布了一项12.5亿美元的股份回购计划，这是基于公司已回购的9.31亿美元股份。然而，Talen也面临风险。其与AWS的核电协议在传统公用事业公司中引发了争议，Exelon和美国电力公司认为Talen试图规避电网互联费用。Exelon和AEP已向联邦能源管理委员会提出挑战。Appicelli写道：“对AWS核电合同背后的反对代表了一种风险，但不太可能是一个重大风险。”他预计，联邦能源管理委员会将在11月初批准该合同，12月17日的下一次PJM容量拍卖结果将成为催化剂。
原文链接：https://www.cnbc.com/2024/09/19/this-once-obscure-power-company-is-a-unicorn-poised-for-new-highs.html