由 jpichiban Thu, 19 Sep 2024 08:24:42 GMT
印度正因其蓬勃的经济、稳定的货币、强劲的股市和不断增长的适龄劳动人口而成为投资的热门市场。富兰克林邓普顿的廖宜建将这个南亚国家形容为“一个寻找股票的肥沃猎场”。“与其它新兴市场国家相比，印度拥有更为稳定的宏观环境。如果这种情况持续下去，你可能会看到市场股权风险溢价降低，”这位助理投资组合经理在9月12日对CNBC Pro表示。廖宜建是富兰克林邓普顿新兴市场股票亚洲策略团队的一员，该团队管理着29亿美元的资产，分布在邓普顿亚洲增长基金和机构账户中。她看好印度市场，认为其提供了“识别优质股票的机会”，这得益于市场广度的改善。她举例说，MSCI印度指数的扩展就是一个例子——从2020年到今年第三季度，该指数增加了50只股票，超过了2010年至2020年间的30只。该指数追踪大盘股和中盘股的表现。摩根士丹利在9月17日的一份报告中指出，根据MSCI IMI的标准，这个南亚巨人最近取代了中国，成为最大的新兴市场，该标准涵盖了可投资的大、中、小盘股。截至9月16日，印度在指数中的权重为2.35%，而中国为2.24%，投资银行补充道。廖宜建表示，印度市场的深度也“显著改善”，自2020年以来，其日均交易量增长了四倍。截至9月17日，代表孟买证券交易所30家最大和最活跃公司的BSE Sensex指数今年迄今上涨了14.8%，而基准的Nifty 50指数上涨了16.7%。相比之下，美国科技股为主的纳斯达克综合指数自年初以来上涨了约19%，而基准的标普500指数上涨了超过18%。廖宜建表示，她正在寻找大盘股和中盘股的机会，她的策略是创建一个“均衡的投资组合”，其中包含具有强劲基本面和业务模式的股票，以适应中长期。
**令人兴奋的机会**
廖宜建表示，消费是一个提供“许多令人兴奋机会”的主题。在消费领域，她关注的是高端化趋势，考虑到印度中高收入人口的增加。世界经济论坛和贝恩公司在2019年的一份报告中估计，到2030年，印度80%的家庭将处于中产阶级，高于当年的约50%。报告还指出，到2030年，印度的中产阶级将推动75%的消费支出。与此同时，报告称，约有2000万人将加入高收入阶层。廖宜建看好的公司之一是汽车制造商塔塔汽车。她表示，该公司SUV塔塔Punch“今年迄今为止是印度最畅销的车型之一”，大量买家是首次购车者。投资组合经理指出，首次购车者“直接选择SUV而不是通常首选的小型轿车”，这表明对高质量汽车的需求——如塔塔汽车提供的车型——正在上升。至于医疗保健行业，她提到了私人运营商阿波罗医院和麦克斯医疗保健研究所，她正在关注这些股票，因为对优质医疗保健的需求在增长。在金融服务领域，廖宜建看好资产和财富管理公司360 One Wam和HDFC人寿保险。她将这两家公司描述为“为超高净值人士提供的高端服务提供商”，并认为它们将与印度的超高净值人口同步增长。此外，在旅游和酒店业，投资组合经理喜欢酒店连锁印度酒店——该公司旗下拥有Taj、Vivanta和Ginger等高端品牌。她的乐观源于其“极强的品牌资产和良好的运营”。
**高质量名称**
廖宜建还密切关注另一个行业，即“高质量名称”。 在金融领域，考虑到其“估值在更广泛的印度市场中相当合理”，“我们认为这一论点在中长期内将保持不变。”她特别青睐“高质量”的私人银行，如HDFC银行、ICICI银行和Kotak Mahindra银行。廖预计这些银行将随着印度金融化进程的推进而增长，并从国有银行手中夺取市场份额。“这些私人银行的估值是合理的。因此，我认为这些经过验证的大型银行在投资组合中占有良好位置，”她补充道。
原文链接：https://www.cnbc.com/2024/09/19/portfolio-manager-names-9-stocks-to-cash-in-on-indias-growth.html