由 jpichiban Mon, 23 Sep 2024 14:59:15 GMT
在人工智能（AI）技术对电力的巨大需求背景下，发电已成为一个关键的投资主题。我将通过期权来探讨一种低调的投资方式。AI应用，尤其是涉及机器学习、深度学习和大规模数据处理的领域，需要大量的计算能力，从而增加了能源需求。以下几个因素使得发电成为与AI紧密相关的投资主题：数据中心作为AI运营的支柱，是最大的电力消耗者之一。随着AI的普及，数据中心的数量及其能源需求预计将呈指数级增长。投资发电对于支持这一扩张的基础设施至关重要。核能，如微软利用已退役的三里岛核电站发电的安排所示，是满足这一需求的一个潜在来源。”小型模块化反应堆”（SMRs）也因其可靠、低碳的特性而受到关注，可能支持AI的能源需求。除了我之前强调的公用事业/发电领域，还有哪些行业准备参与所需的基础设施建设？如何进行交易？其中一个行业是EPC（工程、采购和施工），如Bechtel、KBR和Fluor Corporation（FLR），本文将探讨这一主题。Fluor成立于1912年，总部位于德克萨斯州欧文市，是一家全球性的工程、采购、施工（EPC）和维护服务公司，业务遍及能源、化工、基础设施、采矿、金属、电力和政府服务等多个行业。该公司以执行大型、复杂的项目而闻名，从石油和天然气设施到基础设施和工业项目，使其成为全球最大的公开交易EPC公司之一。在我们的讨论中，Fluor Corporation设计、建造和工程电力厂，并为各种发电设施（如天然气、煤炭、风能、太阳能和核能）提供全面服务。Fluor在核电领域提供广泛的服务，包括项目管理、工程、采购、施工和维护。该公司在开发新核电站和维护、翻新及退役现有核电站方面拥有经验。它参与了全球多个核设施的建设，经常与其他行业领导者合作提供专业知识。Fluor的公开交易子公司NuScale Power正在开发小型模块化反应堆（SMR）技术，这是一种更灵活、可能更具成本效益的核电生成方法，主要通过Fluor的投资进行融资。这些SMR设计为更安全、更高效，并能适应各种发电需求，使其成为未来核能的一个有前景的选择。值得注意的是，NuScale本身仍是一家初创公司，企业价值25亿美元，总收入仅1300万美元。因此，投资其母公司Fluor是一个更为多元化且风险较低的选择。交易方面，Fluor的市盈率仅为16.3倍，相对于整个市场和其历史市盈率有显著折扣。由于Fluor的下一次盈利报告日期预计在11月初，我预计10月到期前波动性较低。交易示例：卖出FLR 10月18日45美元看跌期权，买入FLR 1月17日47.50美元看涨期权，卖出FLR 10月18日50美元看涨期权。然而，考虑到公司盈利发布和11月初可能的选举相关波动性，我倾向于持有较长期期权并卖出较短期期权以抵消衰减；这是我最近在其他行业也采用的策略。披露：（无）CNBC Pro贡献者表达的所有观点均为其个人观点，不代表任何机构立场。 反映CNBC、NBC环球及其母公司或附属公司的观点，可能已在电视、广播、互联网或其他媒体上由他们传播过。上述内容受我们的条款和条件以及隐私政策的约束。此内容仅用于信息目的，不构成财务、投资、税务或法律建议，也不构成购买任何证券或其他金融资产的推荐。内容具有普遍性，不反映任何个人的独特个人情况。上述内容可能不适合您的特定情况。在做出任何财务决定之前，您应强烈考虑寻求自己的财务或投资顾问的建议。点击此处查看完整免责声明。
原文链接：https://www.cnbc.com/2024/09/23/using-options-to-trade-the-ai-driven-power-generation-buildout.html