由 jpichiban Wed, 25 Sep 2024 14:46:06 GMT
苹果公司（AAPL）尽管推出了新款iPhone 16，但仅在原有基础上进行了小幅升级，仍面临逆风。投资者热切期待公司的苹果智能软件更新，但其未能成为显著的增长驱动力，这使得投资者热情有所降温。因此，AAPL在营收增长方面的挣扎依旧，加之AI软件发布日期不明，公司在消费者日益严峻的宏观环境下显得尤为脆弱。本文将展示一种期权策略，以利用这些困境获利。
观察AAPL的图表，过去几个月其交易区间一直维持在215美元至232.50美元之间。尽管多次尝试突破，股价始终在232.50美元附近遭遇阻力，如今似乎即将重新测试该交易区间的下限，尤其是在动能减弱和市场压力加大的背景下。若动能转为负面，AAPL可能在接下来几周内跌破215美元支撑位，从而成为进一步看跌操作的候选对象。
AAPL当前的远期市盈率超过29倍，远高于行业平均的19倍。尽管苹果拥有行业领先的26%净利率，但其预计的每股收益增长11%和营收增长6%仅略优于同行。这使得其高估值缺乏充分理由，特别是在缺乏突破性新产品的情况下。
为利用潜在的下行空间，我建议卖出11月15日230/245美元的看涨垂直价差。具体操作如下：
– 卖出2024年11月15日230美元看涨期权，价格为7.73美元
– 买入2024年11月15日245美元看涨期权，价格为2.41美元
通过OptionsPlay查看此交易的最新定价。此看涨信用价差使您在AAPL到期时保持在230美元以下时获利。最大潜在回报为每份合约532美元，最大风险为968美元，风险回报比为54.9%。该交易的盈亏平衡点为235.32美元，意味着仅在AAPL到期时收盘价高于该水平时才会产生亏损。
此交易为认为AAPL将维持区间震荡或面临进一步下行的投资者提供了高概率的获利机会，特别是在增长放缓的情况下。
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原文链接：https://www.cnbc.com/2024/09/25/an-options-trade-that-wins-if-apple-continues-to-trade-sideways-or-down-on-iphone-ai-disappointment.html