由 jpichiban Sun, 29 Sep 2024 23:08:22 GMT
投资者在过去一年中密切关注科技股，该行业经历了显著的波动。然而，晨星公司的首席策略师对该行业持低配态度，并避开多家大型科技公司的股票。晨星美国市场策略师大卫·塞克拉表示：“科技行业本身的价格已经完美无缺。”科技股目前以高于公允价值6%的价格交易，现在“进入了我可以认为整体上从行业角度来看被高估的区域，”他在9月27日对CNBC的“亚洲街头标志”节目表示。塞克拉目前对科技股的立场与今年早些时候他对中小盘股的乐观态度截然相反。尽管最近美国股市表现强劲，尤其是关键科技公司的强劲表现以及坚实的经济指标共同提振了整体情绪，但他仍保持这一立场。
对于目前的情况，塞克拉表示，他将避开像iPhone制造商苹果、数据库软件制造商甲骨文和IBM这样的高估值公司，因为它们的估值“上涨得太快了”。晨星对苹果的评级为两星。这家金融服务公司对股票的评级从一星到五星不等，五星评级表示股票被低估。塞克拉解释说：“我认为我们并不一定对他们的AI推出印象深刻。我们看到在中国市场销售相对疲软，iPhone 16的购买可能也会比较缓慢。所以我认为现在是时候从桌面上拿走一些利润了。”
对于甲骨文，塞克拉认为市场“高估了其云业务的长远增长”。晨星对该股的评级为一星。该公司对股票的谨慎态度与其他资深行业观察者的乐观情绪形成鲜明对比。甲骨文最近将其2026财年收入预测上调至至少660亿美元，高于LSEG分析师预期的645亿美元。塞克拉解释说，晨星的担忧是“他们最终会随着时间的推移失去市场份额给其他数据库类型”。他补充说，甲骨文是另一家“被AI故事大幅拉升，但涨幅超过了应有程度”的公司。
至于IBM，塞克拉指出，“其许多业务在过去十年中就像融化的冰块一样。”晨星对该股的评级为一星。尽管IBM第二季度盈利超出华尔街预期，塞克拉仍持悲观态度。这家提供硬件、软件和咨询服务的公司预计2024年自由现金流将超过120亿美元。塞克拉解释说：“是的，它将在一定程度上受益于人工智能，但我们认为这里的AI不足以掩盖那里的许多其他业务。”
塞克拉仍然喜欢的一只大型科技股是微软。他说：“我会考虑从一些其他高估值公司，如苹果、甲骨文、IBM，转向像微软这样今天仍然表现非常出色的公司。”晨星对微软的评级为四星。在其他市场中，塞克拉密切关注“被低估”的美国存托凭证（ADR），包括中国科技巨头百度、拼多多、京东、腾讯和百胜中国。晨星对百度和百胜中国的评级为五星，对拼多多和京东的评级为四星。
原文链接：https://www.cnbc.com/2024/09/30/morningstars-top-strategist-reveals-tech-stocks-he-likes-or-is-avoiding.html