由 jpichiban Tue, 01 Oct 2024 17:24:09 GMT
黄金正在创下历史新高，主要受两大因素推动：中东紧张局势升级以及全球央行转向更为鸽派或宽松的立场。我认为，在基础黄金市场或像Harmony Gold（HMY）这样的领先黄金矿业公司中，黄金仍有更多上涨空间可供我们利用。在开始之前，需要指出的是，我认为更广泛的股市仍处于长期牛市中，全球央行在人工智能繁荣的背景下实施宽松货币政策，推动股市在未来几个季度显著上涨。但季节性因素、中东紧张局势升级、下一次美联储会议要到11月才召开，以及第三季度财报季还有两周才开始，这些因素让我们进入了一个观望期，我认为焦点将集中在中东。黄金期货突破了1850美元和2100美元的阻力位，这些位置现在成为支撑，在我们测试从平行通道得出的约3000美元/盎司的技术阻力/目标位之前。从宏观角度看，黄金在2020-2022年间未能上涨，令许多预期在此波动期间看到上涨的黄金多头感到沮丧。股市在抛售，而通胀在上涨。但我认为关键在于实际利率在上升。我定义的“实际利率”是债券的现行名义收益率（以10年期国债为例），经过预期10年通胀水平调整后的收益率。随着现行10年期收益率上涨，预期通胀在下降。简而言之，实际利率是你在调整通胀后实际从固定收益投资中获得的收益。如果这个数字在上升，持有无收益的金属就没有多少理由。一旦实际10年期利率开始随着市场对美联储降息的定价而下降，实际收益率下降，创造了有利于黄金上涨的环境。股票方面，Harmony Gold是一家南非的黄金矿业公司，支付1.2%的股息。从月线图上看，追溯到1990年代末，该股正试图在当前11.25美元的水平上突破下行趋势阻力。我目前在Inside Edge Capital的股息投资组合中持有1%的HMY。在每日图表上，围绕即将到来的月度突破水平进行盘整，我计划在突破且成交量高于平均水平时将持仓增加到2%。目前50日均成交量为430万股，因此我们将500万股的目标价定为11.50美元作为触发点。总之，黄金因中东担忧而上涨，但我认为更重要的是，全球央行转向宽松财政政策立场，这将有助于推动股市走高。结果可能是美国收益率和美元走低，信不信由你，这些条件同样会推动美国股市上涨。因此，我的展望是黄金将与股市一同继续上涨。如果地缘政治紧张局势升级为全面危机，那么黄金应继续上涨，但我在股市上涨方面的论点将变得脆弱。-Todd Gordon，Inside Edge Capital LLC创始人披露：（Gordon在其财富管理公司Inside Edge Capital中持有HMY。图表显示为MotiveWave和Optuma。）CNBC Pro贡献者表达的所有观点仅为其个人观点，不代表CNBC、NBC UNIVERSAL及其母公司或关联公司的观点，并且可能已在电视、广播、互联网或其他媒体上先前传播。上述内容受我们的条款和条件及隐私政策约束。此内容仅用于信息目的，不构成财务、投资、税务或法律建议，也不构成购买任何证券的推荐。 或其他金融资产。内容具有普遍性，并不反映任何个人的独特个人情况。上述内容可能不适用于您的特定情况。在做出任何财务决策之前，您应强烈考虑寻求自己的财务或投资顾问的建议。点击此处查看完整免责声明。
原文链接：https://www.cnbc.com/2024/10/01/where-the-charts-indicate-gold-is-headed-next-as-it-rallies-on-escalating-geopolitical-tensions.html