由 jpichiban Thu, 03 Oct 2024 23:20:20 GMT
投资组合经理肖恩·佩奇（Sean Peche）正在押注一家全球生物科技股票——但并非丹麦制药巨头诺和诺德（Novo Nordisk）。相反，佩奇作为总部位于英国的Ranmore基金管理公司的创始人，更青睐在香港上市的联邦制药（United Laboratories），该公司生产从胰岛素到动物药物的各类药品。联邦制药还在研发一款体重管理药物，这一领域在胰高血糖素样肽-1（GLP-1）药物热潮后竞争异常激烈。佩奇表示：“上次查看时，有170种竞争性减肥产品正在研发中……没有哪家公司不想分一杯羹。因此，我们喜欢在少有人走的路中寻找更好的价值。”除了诺和诺德，制药巨头如礼来（Eli Lilly）、安进（Amgen）、辉瑞（Pfizer）和阿斯利康（AstraZeneca）也在减肥药物领域有所布局。佩奇补充道：“也许联邦制药的减肥产品有效，也许无效。但我在为此买单。”
佩奇管理着3.29亿美元的Ranmore全球股票基金，该基金旨在识别被低估的股票——即售价低于其内在价值的股票。他将联邦制药描述为“一家管理非常出色的公司……同时也向欧洲出口产品”。联邦制药的市盈率仅为5.8倍，远低于诺和诺德的34.3倍，佩奇补充道。除了在香港交易所上市，联邦制药的股票还以美国存托凭证（ADR）形式在美国交易，代码为ULIHF。年初至今，其股价已上涨约47.5%。
大华继显（UOB Kay Hian）的分析师Carol Dou和Sunny Chen对联邦制药同样充满信心，他们重申了对该股的买入评级，并将其12个月目标价从之前的10港元上调至11.20港元（约合1.44美元）。他们在上个月的研究报告中写道：“我们预计不断增长的需求将继续支撑公司在2024年的稳定收入增长。联邦制药在研发方面进展顺利，目标是在2024年推出利拉鲁肽。其丰富的产品线和持续的成本控制努力预示着2024-26年更强劲的盈利增长。”利拉鲁肽用于治疗2型糖尿病和慢性肥胖。分析师们补充道：“我们相信，广泛的产品线将在未来几年为公司带来日益增长的研发和商业利益。”
他们的评论是在联邦制药上半年“超出预期的盈利”增长之后发表的。其净利润同比增长16.1%至15亿元人民币（约合2.131亿美元），而收入则同比增长3.9%至72亿元人民币。根据FactSet的数据，在覆盖该股票的九位分析师中，七位给予买入评级，其余两位给予持有评级。分析师对联邦制药的平均目标价为12.95港元，潜在上涨空间为28.2%。
原文链接：https://www.cnbc.com/2024/10/04/fund-manager-likes-this-pharma-stock-developing-a-weight-loss-drug.html