由 jpichiban Thu, 03 Oct 2024 15:22:17 GMT
这份报告来自本周的CNBC《印度内幕》通讯，为您带来关于这个新兴强国及其背后推动其迅猛发展的巨型企业的及时、深入的新闻和市场评论。喜欢您所看到的？您可以在此订阅。
**大事件**
印度长期以来一直是发达市场企业外包劳动密集型任务的目的地。然而，该国几家新兴科技公司正瞄准研发预算份额——这些资金此前被保留用于西方市场的支出。
多年来，印度经济的服务业已增长至占出口总额的45%，而十年前这一比例为30%。根据咨询公司Capital Economics的数据，业务流程外包（BPO），包括客户支持、合同起草或大规模营销活动制作，占按价值计算出口服务的四分之三以上。
相对较低的劳动力成本和高IT素养促使服务出口在过去两年中每年增长近20%，显著快于商品5%的同比增长。与此同时，印度政府一直热衷于支持制造业创造大量就业，这是服务业单独无法解决的关键经济和政治挑战。
然而，印度长期以来也饱受高科技公司和职位不足之苦，导致大规模“人才流失”。对于企业而言，解决这一问题的一个方法是从西方客户此前难以触及的研发预算中分一杯羹。例如，工程公司Cyient为包括微软和西门子在内的300家企业进行研发，主要集中在航空航天和通信领域。它还开始扩展到半导体行业——或许是最高科技的经济领域——以帮助企业提升设计能力。
Cyient并非孤例。同行如Coforge、Larsen & Toubro的LTIMindtree子公司等也在复制这一理念，根据GIB资产管理的新兴市场基金经理Kunal Desai的说法，这一市场目前为300亿美元，并预计在未来五年内翻倍。
这些公司还拥有使其在近三十年来的大型BPO公司中独树一帜的护城河。一旦研发成本外包，不太可能频繁转向另一家公司或国家。实际上，这些公司成为外包商不可或缺的一部分。“一旦你与Cyient这样的公司深度合作，很难将自己剥离出来，”Desai在本周伦敦的Quality-Growth Investor会议上对专业投资者说，“这些是公司能够培养的粘性关系，有助于强化公司的竞争优势。”
然而，这里也存在风险。Desai表示，一个关键的增长要素取决于发达经济体的企业接受其部分研发可以外包。“不一定是最前沿的研发，而是他们可以从成本优势中受益的传统研发，将其规模化转移到海外，”Desai在会议间隙告诉CNBC。
如果该行业克服其挑战，将在菲律宾、墨西哥、巴西、波兰和马来西亚等国企业日益激烈的竞争中迎来受欢迎的时刻。或许它还能解决BPO行业因人工智能带来的部分就业风险。
**需要了解**
印度股市的繁荣背后。Nifty 50指数今年迄今上涨17%，并多次创下收盘新高。其上涨有多个原因：公共基础设施投资、国内制造业利用企业从中国多元化、健康经济增长等。 并降低美国联邦储备系统的利率。为了利用印度股市，分析师和基金经理青睐银行业和房地产业。以消费者为中心的公司公开上市。根据BMI的数据，随着印度预计将在2027年成为全球第三大消费市场，该国的以消费者为中心的公司正在排队公开上市。它们从印度现代汽车公司的首次公开募股（IPO），可能成为该国最大的IPO，筹资30亿美元，到软银支持的食品配送平台Swiggy的12.5亿美元IPO不等。LGT Wealth India的首席执行官兼董事总经理Atul Singh表示：“印度的增长故事现在很可能由私人消费驱动。”在两年内制造出其首个芯片。印度商务部长Piyush Goyal告诉CNBC，他相信印度将在2026年至2027年成功制造出其首个半导体。美国芯片制造商如英伟达、AMD和美光已承诺投资印度的芯片产业。Goyal表示，他“定期与美光CEO保持联系，他们正在取得良好进展。”Goyal补充说，像塔塔这样的国内公司也参与了印度半导体部门的发展。市场发生了什么？印度股市已连续五天下跌，达到两周低点。由于中东的地缘政治风险导致油价上涨，Nifty 50今天下跌了2.12%。该指数今年上涨了16.2%。本周印度10年期政府债券收益率小幅上升至6.77%，上周为6.71%。在本周的CNBC TV节目中，Kotak Mahindra的Ruchit Puri指出，国内投资者在印度股市中的活跃度高于外国机构投资者。后者已向市场注入了约110亿美元，但国内投资者投入的资金几乎是其三倍。尽管如此，Puri表示，“外国机构投资者的兴趣很强”，他们可能会在9月份“投入超过60亿美元”。与此同时，RBC财富管理的Gautam Chadda表示，随着全球央行降息和印度经济中的通胀消退，印度储备银行可能开始考虑放宽货币政策。他说，这将“继续从基本面的角度为股票提供提振”。下周会发生什么？工程设备制造商Diffusion Engineers将于周五上市。10月4日：Diffusion Engineers IPO，美国9月非农就业数据；10月9日：印度央行利率决定；10月10日：美国9月消费者价格指数报告，联邦公开市场委员会会议纪要；10月11日：美国生产者价格指数，英国GDP。
原文链接：https://www.cnbc.com/2024/10/03/cnbcs-inside-india-newsletter-the-sticky-outsourcing-firms-on-the-rise.html