由 jpichiban Sun, 06 Oct 2024 14:10:01 GMT
周五，随着强劲的就业报告发布，市场集会势头在收盘时增强，推动股市本周收涨。标普500指数、道琼斯指数和纳斯达克指数在周二因中东紧张局势加剧导致油价上涨和CBOE波动率指数（俗称华尔街恐慌指数）飙升而大幅下跌后，勉强收复失地。在这片不确定性的阴霾中，一线曙光是：市场现已消化了其超买状态，将标普短期振荡器移至更为中性的位置。若市场转向超卖，我们将做好准备。除了少量买入外，我们在近期超买行情中减少了股票持仓，这是我们的纪律要求。此举提升了我们的现金头寸，使其占我们全股票投资组合的约9.4%。周五早间发布的政府9月就业数据，果然成为我们预料中的重大市场事件。美国经济上月新增非农就业岗位25.4万个，远超预期的15万个。全国失业率微降至4.1%，经济学家预期为持平的4.2%。时薪同比增长4%，高于3.8%的预期，并较8月的3.9%有所加速。吉姆·克莱默称周五的就业报告为“无着陆数字”，意指缓和的通胀和坚韧的劳动力市场满足了美联储双重使命的两方面，应能维持现状而非软着陆或硬着陆衰退。市场现预期美联储在11月和12月的会议上将分别降息25个基点，继9月大幅降息50个基点后。这意味着年底前将累计降息100个基点或1个百分点。较低的短期政策利率通常意味着更廉价的抵押贷款。然而，债券市场收益率曲线的长期端依旧居高不下，周五10年期国债收益率因就业报告而跳升即为明证。抵押贷款利率大致跟随10年期国债，据Mortgage News Daily报道，30年期固定利率周五上午跃升至6.53%。“唯一的救赎可能是认为这只是近期一系列就业报告中的一次，且多数报告表现较弱，或许下一份报告对债券不会如此不利，”Mortgage News Daily首席运营官马修·格雷厄姆告诉CNBC。本周标普500能源板块指数成为大赢家，涨幅超6.5%，因周二伊朗导弹袭击以色列后油价上涨，以及对以色列将如何报复的担忧。乔·拜登总统周五劝阻以色列不要打击伊朗的石油基础设施。其他因素也可能在未来几天和几周内影响油价，包括中国经济刺激、OPEC+减产以及为期三天的美国港口罢工结束。本周通信服务板块也表现强劲，公用事业板块紧随其后。而材料板块则领跌，房地产和必需消费品板块紧随其后。下周，银行业将拉开第三季度财报季的序幕，政府将发布两份关键通胀报告，AMD将举办重要的人工智能活动。通胀数据方面：周四将发布9月消费者价格指数（CPI）报告。经济学家预期整体水平同比增长2.2%，核心水平同比增长3.1%，后者剔除了波动较大的食品和能源价格。除了整体和核心数据，我们仍将关注CPI的住房指数，这是整体通胀的关键基础来源。任何进一步放缓的年度价格增长都将受到欢迎。周五将发布9月生产者价格指数（PPI）。尽管美联储更关注消费者价格，但PPI仍然重要，因为如果批发价格上涨超过预期，可能意味着零售价格上涨。 随着企业寻求保护利润率，未来价格可能会下降。这些通胀数据无疑将影响美联储对未来降息的考量。银行盈利：富国银行将于周五开盘前公布财报。吉姆上周表示，他非常非常喜欢富国银行，认为它应该在投资者的购买清单上。除了公布的季度业绩外，我们还对银行在利率下降后的业务前景思考感兴趣。较低的利率有利于富国银行的企业和投资银行业务部门。我们还将关注银行在上周向央行提交了第三方对其风险和控制改革审查后的资产上限更新情况。我们预计在2025年前不会解除上限，但即便能大致了解这可能是上半年还是下半年事件，也将有助于华尔街分析师细化明年的盈利预测。对于我们另一家银行股摩根士丹利，我们不太确定，其财报将于10月16日公布。银行股上周五表现强劲。人工智能动态：AMD将于周四举办“推进AI”活动。吉姆上周表示，未持有AMD股票的投资者应在CEO苏姿丰演讲前买入一些。吉姆认为，苏姿丰有比人们想象中更好的AI故事要讲，指出AMD为数据中心和个人电脑提供的高质量AI芯片。我们将关注AMD活动能否成为追赶交易的催化剂，考虑到该股今年迄今的相对表现不佳。AMD股价在2024年上涨了近16%，而其最接近的竞争对手英伟达股价上涨了152%，SOXX半导体ETF上涨了超过20%。
下周展望
10月8日周二
开盘前财报：百事可乐（PEP）
10月10日周四
开盘前：达美航空（DAL），达美乐披萨（DPZ）
上午8:30：首次申请失业救济人数
上午8:30：消费者价格指数
中午12点：AMD的“推进AI”
10月11日周五
上午8:30：生产者价格指数
开盘前：富国银行（WFC），摩根大通（JPM），贝莱德（BLK）
（详见吉姆·克莱默慈善信托中的股票完整列表）
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2024年10月3日下午，纽约市纽约证券交易所的交易员在工作。
Michael M. Santiago | 盖蒂图片社
周五在强劲的就业报告推动下，股市反弹势头持续至收盘，推动股市本周转绿。标普500指数、道琼斯指数和纳斯达克指数勉强克服了周二因中东紧张局势加剧推高油价和CBOE波动率指数（俗称华尔街恐慌指数）而导致的剧烈下跌。
原文链接：https://www.cnbc.com/2024/10/06/inflation-earnings-and-ai-are-the-three-market-drivers-were-watching-this-week.html