由 jpichiban Tue, 08 Oct 2024 14:43:01 GMT
花旗预计，随着其Blackwell平台需要时间全面提升，英伟达的利润率将在明年初触底。分析师Atif Malik维持对这家人工智能宠儿的买入评级。他还保持了150美元的目标价，暗示股价可能上涨17.4%。今年，英伟达股价已飙升近158%。Malik在周一给客户的报告中写道：“尽管我们对明年云数据中心资本支出增长再强劲40%持乐观态度，但我们预计股价在明年1月CES之前可能保持区间波动，直到Blackwell带动的同比销售和毛利率在[四月季度]出现拐点。”他补充道：“从基本面看，我们认为AI采用仍处于第三、第四局，随着AI代理需求爆发，企业AI需求即将起飞。”Malik预计，英伟达明年初的毛利率将在70%左右，或约72%，长期毛利率将在Blackwell图形处理单元（GPU）的稳定在中70%区间。英伟达预计将于今年第四季度开始提升Blackwell产量，并持续至2026财年。但长期来看，分析师认为英伟达具有强劲的投资价值。他解释说，企业客户不希望被单一云系统束缚，而更倾向于使用英伟达GPU编写一次应用程序，并使其在各云间可移植。Malik表示：“NVDA庞大的安装基础对那些希望其应用获得最大可能采用的开发者具有强大吸引力。”尽管英伟达已强调其产品在社交媒体、电商和搜索等市场为大型消费者互联网公司带来的投资回报，Malik认为生成式AI将继续创造颠覆性商业模式。他预计：“明年我们将看到由GPU即服务提供商引领的积极ROI数据点。”
原文链接：https://www.cnbc.com/2024/10/08/nvidia-shares-to-remain-stuck-for-the-rest-of-the-year-says-citi.html