由 jpichiban Wed, 09 Oct 2024 15:02:06 GMT
随着美联储降息，投资者应审视其债券投资组合，因为鸽派美联储政策可能带来提振。美联储在9月启动了四年来的首次宽松行动，降息50个基点，使其基准利率降至4.75%至5%区间。上周优于预期的就业报告发布后，分析师预测未来降息幅度可能较小。然而，专家表示，美联储政策转向可能对债券市场部分领域有利。通常，债券价格与市场利率呈反向变动。阿拉巴马州伯明翰市Compound Planning的高级副总裁、注册理财规划师Scott Ward表示：“现在是重新审视债券的好时机。”
2022年和2023年，美联储实施了一系列加息，导致储蓄、货币市场基金、存单及其他选项的收益率上升。Ward指出，尽管持有现金可能诱人，但随着利率下降，现金将“变得不那么吸引人、不那么有生产力”。他说，长期投资者现在可以通过债券“从投资组合的安全侧获得更多回报”。
理财顾问建议考虑以下选项：
**企业债券**
Ted Jenkin，亚特兰大oXYGen Financial的首席执行官兼创始人表示，在利率下降的环境中，您可能考虑中长期企业债券。2024年第三季度，衡量投资级企业债券的Morningstar美国企业债券指数回报率为5.8%，高于整体债券市场的5.2%。Ward表示，许多公司在疫情期间利用极低的利率来加强资产负债表并再融资债务。他说：“我认为我们会看到企业在这次加息周期中以相当好的状态出现。”
**市政债券**
随着投资者为可能的更高未来税收做准备，市政债券可能变得更加吸引人，尤其是在高收入税州的居民中。市政债券利息免联邦税，并在发行州免州税。通常，市政债券的违约风险低于企业债券。Jenkin表示，如果美联储继续降息，长期市政债券的表现应该更好。他也是CNBC理财顾问委员会的成员。Ward说：“市政债券为长期投资者提供了几个优秀的品质”，包括吸引人的收益率潜力和较低的风险概况。
**延长债券‘期限’**
在构建债券投资组合时，顾问会权衡期限，即衡量债券对利率变化的敏感性。以年表示的期限公式包括债券的票面利率、到期时间和整个期限内支付的收益率。一些顾问在美联储9月首次降息前就开始增加债券期限。Jenkin表示，他的公司在美联储首次降息前约四个月开始转向“中期期限”债券，他定义为五到十年。专家表示，随着利率下降，这些较长期限的债券应奖励投资者。
原文链接：https://www.cnbc.com/2024/10/09/how-to-invest-bonds-falling-interest-rates.html