由 jpichiban Thu, 10 Oct 2024 15:33:33 GMT
摩根士丹利表示，英伟达（Nvidia）依然处于人工智能（AI）创新的前沿，并拥有新的市场占有率提升机会。分析师约瑟夫·摩尔重申了对这家芯片制造商的”增持”评级，并表示与英伟达CEO及其他管理层的会面进一步强化了公司对其作为半导体领域首选的看法。本周，摩根士丹利为该公司举办了一场为期三天的非交易路演。摩尔在周四给客户的报告中表示：”我们长期内仍非常看好，但鉴于近期的上涨，短期内进一步上涨对盈利的要求有所提高。”他设定的150美元目标价意味着该股约有13.1%的潜在上涨空间，而今年该股已飙升近167%。他指出：”这仍是一个特殊情况，AI是科技领域最重要的趋势，而英伟达无疑是这些投资的最大受益者。”分析师表示，对英伟达长期增长的信心依然高涨。管理层强调了在不断发展的生成式AI推理领域的机会，这些机会将涉及”长思考”——即需要大量计算的推理交互，呈指数级扩展。摩尔解释说，这些任务将需要”更丰富的硬件组合”，为英伟达提供新的增长途径。
摩尔表示：”英伟达即将推出的机架规模产品作为最佳解决方案。”他补充道：”长期愿景是，深度思考将使全球每家公司都能雇佣大量’数字AI员工’，这些员工能够执行复杂的任务。”根据摩尔的说法，英伟达的Blackwell系统NVL36/72是应对这些挑战的最佳解决方案，他认为这些系统为AI市场提供了更强大的处理器，而GB200系统可能是最重要的创新，因其采用了”全机架”方法。在这种方法下，英伟达使36或72个GPU机架能够同时与其他图形处理单元进行通信，增强了将整个机架视为一个庞大系统的能力。摩尔表示：”我们的观点仍然是，英伟达很可能在2025年实际获得AI处理器市场份额，因为定制硅的最大用户明年将看到英伟达解决方案的非常陡峭的增长。”分析师还对Blackwell的推出按计划进行充满信心，订单已预订约12个月，这也推动了对英伟达Hopper GPU架构的强劲短期需求。摩尔表示：”短期内，Blackwell的增长似乎非常强劲，路线图没有重大变化，所有迹象表明业务依然强劲，前景非常明朗。”
尽管摩根士丹利对英伟达持乐观态度，但该公司短期增长前景仍有一些质疑者。花旗分析师阿提夫·马利克维持了对这家人工智能宠儿的”买入”评级，但他预计英伟达的利润率将在明年初触底，因为其Blackwell平台需要时间全面提升。他表示，股价可能会保持区间波动。一些分析师，包括Fairlead Strategies的凯蒂·斯托克顿，也希望看到英伟达突破其约140美元的盘中高点后再增加新持仓。周三，该股收盘微跌至132.65美元，略低于6月份达到的135.58美元的收盘高点。
原文链接：https://www.cnbc.com/2024/10/10/morgan-stanley-just-met-with-nvidias-ceo-and-came-away-even-more-confident-in-their-top-pick.html