由 jpichiban Wed, 16 Oct 2024 16:57:25 GMT
标普500指数持续刷新历史新高，波动性持续下降。这通常是成功的配方。当然，问题是，随着未来两周财报季升温，以及11月第一周同时举行总统选举和美联储下次会议，市场上涨能否持续。如果突然平坦的道路上会出现颠簸，逻辑上表明它很快就会发生。事实上，市场会做它想做的任何事情，有时这与逻辑完全相反。考虑到这一点，以下是最近引起我们注意的几个投资者在未来几周应留意的事项：
双向波动性降低
首先，双向波动性大幅下降。我们可以从几个不同的角度看到这一点。首先，自9月19日以来，标普500指数仅记录了两次绝对1%的波动，这几乎是一个月的交易量。作为参考，8月份有十次，这是自2023年3月以来日历月中最多的一次。低双向波动性导致看涨图表形态和清晰的突破。
没有长期连胜或连败
其次，自9月9日至9月17日连续七次上涨以来，标普500指数未曾连续上涨超过两次。这听起来可能令人沮丧，但自9月3日至9月6日连续四次下跌以来，标普500指数也未曾连续下跌。双方缺乏跟进显示出缺乏信心。再次，考虑到有如此多的微观和宏观数据点和事件，我们可以理解为什么。
尽管看似来回波动，但许多指数和股票在过去几周中逐渐走高。事实上，周二有114只标普500指数股票创下52周新高，这是自2024年7月16日以来我们首次超过100只。是的，标普500指数在那一天创下了新高，随后夏季低迷迅速占据主导。周二的总数也是自去年10月以来整个运行期间的第二高，仅略低于3月21日的118只。快速浏览所有100只新高日显示，尽管标普500指数的长期上升趋势持续，但在100只新高日之后立即买入并未立即带来上涨。
周二新高数量众多后立即出现负面反转，标普500指数收于日内低点。由于当天的开盘和收盘均高于和低于前一交易日，这形成了一个看跌吞没形态。这是自去年12月以来的第七个看跌吞没形态。除了一次外，其余都发生在关键交易高点附近——例外是8月2日的巨大反转。过去六次中的四次导致了进一步的短期疲软（4月、7月和8月两次）。在12月和5月，看跌吞没形态并未导致大量抛售，但市场在短期内确实暂停，随后买盘回归。最终，买盘每次都回归。但立即在看跌吞没形态后买入并非最佳策略，至少自去年12月以来如此。等待随后的消化阶段到来并过去是更好的行动方针。
尽管市场可能目前短期过度延伸，但重要的是要知道看涨形态继续有效——这是我们始终考虑的首要和最终因素。想想这一点：尽管夏季的剧烈波动难以忍受，但所有这些波动都是下一组看涨形态形成所必需的。我们在CappThesis中跨不同时间框架跟踪这些形态，这提供了对市场状态的很好理解。专注于周线图，很明显，自2022年市场触底以来，看涨形态一直成功。因此，如果上升趋势要继续，我们需要图表形态继续向上解决。这很明显，但这正是2022年熊市中没有发生的事情。
底线是，尽管市场可能目前短期过度延伸，但重要的是要知道看涨形态继续有效——这是我们始终考虑的首要和最终因素。 S&P 500及其数十个成分股从8月低点强势反弹，积累了可观的缓冲，市场寄望这能帮助抵御未来几周可能出现的波动。披露：（无）CNBC Pro撰稿人所表达的所有观点仅为个人意见，不代表CNBC、NBC UNIVERSAL及其母公司或关联公司的观点，且可能已在电视、广播、互联网或其他媒体上先前传播。上述内容受我们的条款和条件及隐私政策约束。此内容仅供信息参考，不构成财务、投资、税务或法律建议，亦非购买任何证券或其他金融资产的推荐。内容性质普遍，不反映任何个人的独特个人情况。上述内容可能不适合您的特定情况。在做出任何财务决策之前，强烈建议您咨询自己的财务或投资顾问。点击此处查看完整免责声明。
原文链接：https://www.cnbc.com/2024/10/16/what-the-charts-say-about-whether-the-sp-500-can-continue-higher-into-year-end.html