2024/10/17
阿斯麦的设备（资料图，Reuters）
在世界范围内，半导体关联股遭到了抛售。在知名半导体设备企业聚集的东京股市，10月16日日经平均指数比前一天下跌730点(2%)，以3万9180点收盘。随着荷兰大型制造设备企业下调业绩预期，人工智能(AI)以外的半导体需求疲软和包括中国在内的世界经济减速被意识到。此外，美国主导的对华管制的影响也令人担忧。
在10月15日的美欧市场开始的半导体股价下跌也波及到了16日的亚洲市场。日本大型半导体制造设备企业Tokyo Electron的股价一度比前一天下跌10%。最大半导体代工企业台积电(TSMC)的股价收盘比前一天下跌3%。
契机是10月15日荷兰制造设备巨头阿斯麦控股(ASMLHolding)提前公布的2024年7～9月财报。除了订单额比上一季度减少5成之外，2025财年（截至2025年12月)的营业收入预期也比之前的预期下调。
半导体设备制造企业的业绩作为世界IT(信息技术)、数码相关需求的先行指标，受到了市场的高度关注。
半导体制造商根据全球经济和半导体需求的预期制定设备投资计划。反映投资动向的是设备订单。阿斯麦的光刻设备是生产半导体不可缺少的产品，因此预测值的下调让市场产生了“多少有些负面的感觉”(高盛证券的分析师中村修平)。
阿斯麦的财报显示，面向生成式AI以外的其他半导体的需求疲软。阿斯麦表示，部分客户一直对扩大产能持谨慎态度。AI开发所需的存储芯片需求非常旺盛，但是由于包括中国在内的世界经济的减速，面向智能手机和个人电脑的需求复苏似乎有些缓慢。
此外，美国主导的对中国半导体出口管制的影响也再次被警惕。阿斯麦表示，截至2024年7～9月占整体50%左右的中国市场营收到明年将下降至20%左右。
与中国争夺高科技主导权的美国，一直拉拢日本和荷兰的制造设备制造商，严格收紧管制。这是为了阻止中国半导体制造商开发和生产面向AI的尖端半导体。
中国企业着眼于美国进一步加强打压，当前“可能超过实际需求采购了”现在不在管制范围内的制造设备，日本SCREEN控股的专务执行董事後藤正人表示。如果阿斯麦的解释显示“中国特需”的告一段落和管制的影响，那么也将给日本企业的业绩投下阴影。
美国彭博社报道称，美国政府正在讨论限制英伟达等开发的尖端AI半导体在各国的销售数量。据称担心中东国家购买的半导体流向中国。上述政策一旦引进，将会抑制半导体的需求。
投资者们一直期待AI半导体的需求急剧扩大，纷纷买入相关股票。随着赖以依靠的AI需求出现新的对华管制风险，股价很容易下跌。涉足尖端半导体代工的台积电将在17日公布7～9月业绩。这是否会缓解市场的不安？备受关注。
Original article: http://cn.nikkei.com/politicsaeconomy/stockforex/56975-2024-10-17-09-46-09.html?print=1
