由 jpichiban Fri, 18 Oct 2024 15:14:37 GMT
尽管近期财报波动，2024年芯片热度依旧不减。投资者情绪明确显示，半导体将持续上涨至年底。这种乐观共识令这位前CBOT场内交易员有所警觉，我认为现在是时候对半导体风险进行一些对冲了。我打算利用VanEck半导体ETF（SMH）的看跌期权来降低下行风险。随着英伟达CEO黄仁勋的全国巡回演讲，这家AI宠儿在周四创下历史新高$140.89。此前，合约芯片制造商台积电（NVDA是其最大客户之一，在SMH中权重为21%）的业绩超预期。唯一对芯片的警告来自荷兰微芯片设备制造商ASML的近期财报。ASML因表示半导体市场复苏将比预期更久，股价大幅下跌。然而，NVDA CEO持续强调需求“疯狂”，抵消了这一影响。我们需等到11月21日才能看到他们的财报。明确一点，我并未放弃AI投资，只是想对冲并合成获利，因为SMH自2023年上涨72%后，今年已上涨超过40%。芝加哥交易大厅有句老话：“猪肥了，猪被宰”。最后，我想考虑技术面，因为当情绪进入市场时，技术面通常会主导。我预计将再次测试50日均线，位于$228。交易策略：买入看跌价差。买入SMH常规到期日11月15日$245看跌期权，价格$7.00；卖出SMH常规到期日11月15日$225看跌期权，价格$2.50。此价差策略每手成本$4.50或$450。该策略在SMH约$252时执行。若此价差向下执行，投资者将获得行权价差（$20）与价差成本（$4.50）之差，即$15.50或每手$1,550。了解你对半导体的名义敞口及愿意为下行保护定义和花费多少，将有助于决定持有多少价差。披露：Kilburg持有SMH看跌期权。CNBC Pro贡献者的所有观点仅代表其个人意见，不代表CNBC、NBC UNIVERSAL及其母公司或关联公司的观点，且可能已在电视、广播、互联网或其他媒体上先前传播。以上内容受我们的条款和条件及隐私政策约束。此内容仅提供信息，不构成财务、投资、税务或法律建议，亦非购买任何证券或其他金融资产的推荐。内容为一般性质，不反映任何个人的独特情况。以上内容可能不适用于您的特定情况。在做出任何财务决定前，强烈建议您咨询自己的财务或投资顾问。点击此处查看完整免责声明。
原文链接：https://www.cnbc.com/2024/10/18/investors-may-be-too-bullish-on-chip-stocks-this-options-strategy-can-hedge-against-a-pullback.html