由 jpichiban Fri, 18 Oct 2024 19:21:36 GMT
Izusek | E+ | Getty Images交易所交易基金（ETF）通常以被动策略著称。但专家表示，随着投资者寻求更低成本和更高精准度，主动管理型ETF正迅速崛起。2019年初，主动型ETF仅占美国ETF市场的2%多一点。但根据晨星公司的数据，这些基金此后每年增长超过20%，到2024年市场份额已超过7%。截至2024年9月，已有328只主动型ETF推出，而2023年全年为352只，晨星公司高级经理研究分析师Stephen Welch称这一增长“相当显著”。
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专家指出，主动型ETF增长有几个原因。2019年，美国证券交易委员会发布了“ETF规则”，简化了审批流程，使投资组合经理更容易创建新ETF，Welch表示。同时，投资者和顾问越来越多地转向低成本基金。此外，共同基金提供商将基金转换为ETF的趋势也在增加。
然而，只有少数发行商在主动型ETF市场取得了成功。截至3月31日，前十大发行商控制了74%的资产，根据晨星数据。截至10月，仅有40%的主动型股票ETF资产超过1亿美元。Welch解释说，投资者应关注主动型ETF的健康状况，并警告远离资产较少的基金。
主动型ETF允许“战术调整”
虽然被动型ETF复制指数，如S&P 500，但主动管理人旨在超越特定基准。与被动型ETF类似，主动型ETF通常比类似的共同基金更具税收优势。佛罗里达州博卡拉顿Ulin & Co.财富管理公司的管理合伙人、注册财务规划师Jon Ulin表示，主动型ETF允许经理进行战术调整，这可能有助于比被动指数更平稳地应对市场波动。
他说，这些基金还能提供“更独特的策略”，相比传统指数领域。根据晨星4月发布的报告，平均主动型ETF费用为0.65%，比平均共同基金便宜36%。但2023年被动型基金的资产加权平均费用率为0.11%。
然而，Ulin表示，存在表现不佳的潜在风险，因为许多主动管理人未能击败其基准。此外，一些主动型ETF较新，表现数据较少，难以评估其业绩。
原文链接：https://www.cnbc.com/2024/10/18/heres-how-to-know-if-active-etfs-are-right-for-your-portfolio.html