由 jpichiban Sun, 20 Oct 2024 12:52:26 GMT
随着中国关键部长就刺激措施发表讲话，分析师们已缩小了可能受益股票的范围。中国股市在投资者等待更多政策细节之际，近期涨势有所缓和。周五公布的数据显示，9月份零售销售和工业生产超出预期，而房地产低迷依旧明显。第三季度GDP增长4.6%，略好于预期。景顺亚太区（日本除外）全球市场策略师David Chao在周五的一份报告中表示：“总体而言，年初至今的GDP增长率为4.8%，略低于政府5.0%的增长目标。但鉴于近期宣布的刺激措施，我有信心第四季度增长可能会加速，这可能会推动2024年全年增长率超过5.0%。”除了降息之外，中国最具体的刺激政策包括通过以旧换新计划补贴促进消费，以及增加对房地产市场的支持。央行周五进一步详细介绍了其向企业提供资金购买股票的新计划。摩根士丹利分析师在10月14日的一份报告中表示，这一股票支持计划可能会使某些股票比其他股票受益更多。他们筛选了内地交易的中国股票，这些股票具有相对较高的股息收益率和强劲的现金流。从这一池中，分析师寻找那些交易价格至少比其香港上市股票高出20%，并且至少有10%的隐含上涨空间达到摩根士丹利价格目标的股票。符合这些筛选标准的四只超配股票是：中国石油、潍柴动力、中国铝业和安徽海螺水泥。中国住房部长倪虹周四表示，北京将加快对已售但未完工的合格房地产项目的金融支持。他是继9月底央行行长、10月8日经济规划者和10月12日财政部长之后，最新一位举行新闻发布会的资深官员。标普全球评级的董事Edward Chan表示，如果开发商能够获得更多资金，这可能不会立即提振销售，但可以帮助提高信心。他的团队估计，中国的房地产销售将在今年和明年下降——降至2021年峰值的一半以下——然后在2025年下半年趋于稳定。尽管中国房地产开发商可能不会立即反弹，但汇丰分析师预计，深圳上市的建筑软件公司广联达可以从房地产市场的稳定中受益。汇丰分析师在10月14日的一份报告中表示，同样在深圳上市的Sangfor企业云公司90%的收入来自中小企业及地方政府，使其成为财政部支持地方政府计划的主要受益者。分析师表示：“市场焦点可能会从政策转向基本面，市场动态从贝塔反弹回归到选股。”至于中国提振消费努力的受益者，汇丰分析师看好香港上市的消费电子公司小米和上海上市的机器人吸尘器公司石头科技。9月份零售销售超出预期，增长3.2%。国家统计局在描述国家以旧换新政策的影响时表示，9月份家电销售猛增超过30%，家具销售转为正增长。即使是电商巨头阿里巴巴也在受益。该公司表示，政府补贴和平台优惠促使其在10月14日启动的年度双十一购物节首小时内家电预售量激增七倍，比去年提前了10天。这个节日最初以11月11日为重点。
原文链接：https://www.cnbc.com/2024/10/20/analysts-pick-winners-from-china-stimulus-measures.html