由 jpichiban Wed, 23 Oct 2024 15:38:11 GMT
埃里克·冯·韦伯
美国联邦储备委员会在9月份下调了利率，这是预计至少持续到2025年的一系列降息中的首次。由于这一举措，现金收益预计将下降——这可能会促使投资者思考他们应如何应对。从财务规划的角度来看，现金通常指的是存放在相对无风险的资产中，如高收益银行储蓄账户或货币市场基金中的资金。现金是投资者投资组合中的一种安全阀，可能作为应急基金或退休后近期收入需求的储备。
加州圣拉蒙的加州财务顾问公司（California Financial Advisors）的负责人兼财务顾问瑞安·丹尼希（Ryan Dennehy）表示，这类资产的利率预计将“紧密跟随美联储的利率政策调整”。该公司在2024年CNBC财务顾问100强榜单中排名第13位。
随着美联储自2022年3月起为遏制疫情时期的通胀而大幅提高借贷成本，投资者见证了现金利率达到多年来的最高水平。例如，许多货币市场基金的年利率约为4%至5%，这与2008年金融危机后长期低迷的利率形成了鲜明对比。
如今，随着通胀缓解，美联储已开始降息以减轻美国经济的压力。美联储官员在9月份将基准利率下调了0.5个百分点，并预计2024年还将有0.5个百分点的降息，2025年则会有1个百分点的额外降息。当然，尽管预期如此，美联储是否会继续降低借贷成本仍不确定。
将现金与目标挂钩，而非利率
顾问们表示，假设美联储官员继续当前的降息路径，投资者可以在边际上采取一些措施来提高多余现金的收益。然而，他们不应放弃其总体财务计划，将资金置于更高的损失风险中。
弗吉尼亚州福尔斯彻奇的Azzad资产管理公司（Azzad Asset Management）的投资顾问兼高级财务规划师法蒂玛·伊克巴尔（Fatima Iqbal）表示：“你的现金配置确实需要与你的个人财务规划目标相匹配，而不是利率环境的变化。”该公司在FA 100榜单中排名第58位。
传统智慧建议投资者至少持有相当于三到六个月开支的现金类资产以应对紧急情况，伊克巴尔说。顾问们表示，面对利率下降，这种思维不应改变。换句话说，如果他们可能在短期内需要这笔现金，就不应使其承受更多风险。
此外，现金通常只占投资组合的一小部分，“因此即使利率波动，对整体策略的影响也是微乎其微的，”佛罗里达州维罗海滩的专业咨询服务公司（Professional Advisory Services）的投资组合经理兼研究分析师杰里米·戈德伯格（Jeremy Goldberg）表示。该公司在FA 100榜单中排名第37位。
考虑用多余现金锁定高利率
话虽如此，顾问们表示，投资者可以考虑将任何多余现金重新分配到风险仍然相对较低且更有可能获得较高回报的资产上。这可能包括现在锁定联邦保险的存款证明或美国国债的利率，马里兰州贝塞斯达的Trumbower财务顾问公司（Trumbower Financial Advisors）的注册财务规划师兼管理成员维多利亚·特伦鲍尔（Victoria Trumbower）表示。该公司在FA 100榜单中排名第31位。
“如果我有机会锁定稍长一点的期限，并且我预计在那个期限内不需要这笔钱，那么我会考虑这样做，”特伦鲍尔说。 Trumbower表示：“我们非常自信客户明天不会想卖掉它，所以我们愿意这么做。”加州财务顾问公司的Dennehy为拥有多余现金的家庭推荐了类似的策略。他建议，投资者可以考虑两到五年的期限，而不是持有三、六或九个月的国债或存单。这种策略的优点在于，如果投资者持有债券或存单至到期日，他们将确保获得利率。相比之下，货币市场基金的利率是可变的，会随着美联储的政策波动。
Dennehy指出，在选择这两种投资方式时，投资者实际上是在对未来美联储降息的速度和轨迹下注。他提醒道：“请记住，过去十年的大部分时间里，货币市场基金和高收益储蓄账户的利率都低于1%。现在，任何超过1%的利率，相对而言都是很不错的。”
原文链接：https://www.cnbc.com/2024/10/23/fed-interest-rates-cash-savings.html