由 jpichiban Tue, 29 Oct 2024 23:09:57 GMT
英国工党将于周三（11月22日）首次公布其14年来的首个国家预算。英国财政大臣雷切尔·里夫斯预计将结束数月来关于政府计划增税、改变规则和借贷以支持长期投资的猜测。投资银行分析师指出，如果传闻中的措施被公布或缩减，几只股票可能因此受益或受损。具体个股名单如下。
英国政府债券（即金边债券）的收益率自9月中旬以来已上升约50个基点，因有关可能公布政策的传闻开始流传。尽管大部分涨幅可归因于全球市场收益率的普遍上升，但英国政府税收和支出政策的不确定性也推高了利率。高盛分析师认为，政府债券收益率可能会在政府最终公布预算并确认其增税和纳税人资金支出计划后，随着债券价格上涨而下降。
高盛资产配置研究主管克里斯蒂安·穆勒-格利斯曼在10月28日给客户的报告中表示：“我们的经济学家预计，预算不会过于紧缩而阻碍增长和投资，也不会过于宽松而危及财政稳定。”该华尔街银行的分析师补充道：“随着预算不确定性的缓解和通胀持续缓解，英国长期收益率可能会下降。”他们建议投资者做空10年期金边债券，而做多2年期和30年期债券。做空是指借入资产立即卖出，期望日后以更低价格回购并赚取差价的过程。相反，当投资者长期持有资产时，若资产价格上涨，他们将受益。
此外，该投资银行对富时250指数和英镑持乐观态度，相对于欧元而言。
伦敦证券交易所上市的基础设施和可再生能源公司作为投资信托，其股票交易价格相对于其价值存在“实质性折扣”，Investec分析师指出。尽管这些股票因独特因素和较高利率环境而受挫，但近几周由于政府债券收益率上升，其价值进一步受压。许多封闭式投资信托的价格基于其提供的股息溢价，高于无风险政府债券利率。
Investec的Ben Newell和Alan Brierley表示：“我们认为，近期股价疲软可能代表了一个潜在的吸引人入场点；主要而言，基础资产和项目在运营上继续表现良好，我们相信，上市基础设施所展现的防御性特征，即相对较高的初始收益率和长期内至少部分抵御通胀的能力，仍然具有吸引力。”Investec评级为“买入”的股票包括Foresight Environmental、Foresight Solar Fund、Greencoat Renewables、Renewables Infrastructure、Greencoat UK Wind、HICL Infrastructure和International Public Partnerships，这些股票的交易价格均较其净资产价值低13%至24%。
据媒体报道，伦敦证券交易所的创业板市场——另类投资市场（AIM）面临取消税收优惠的威胁。据报道，财政大臣计划在周三的预算中取消投资者持有该市场上市股票可享受的遗产税优惠。此举可能促使现有投资者出售股票，如果税收政策变化可能影响他们。投资银行Canaccord Genuity表示，几只股票可能会受到影响，因为投资者此前为了避税而大量涌入这些股票。
2023年在AIM市场上市的Ashtead Tech，作为专业租赁业务，其股价可能会受到上述政策变化的影响。 尽管过去三个月股价下跌了三分之一，但该公司在过去两年内收入翻了一番。Canaccord Genuity表示，该公司股价在未来12个月内可能上涨超过45%。该银行分析师Alex Brooks在10月29日给客户的报告中表示：“我们认为过去几周的疲软为投资者提供了一个机会：Ashtead Tech是一家专门为海洋能源行业提供租赁服务的公司，主要服务于当前的石油和天然气行业，但在海上风电领域拥有庞大且快速增长的市场份额。”
Aquis交易所是英国仅有的两家受监管的证券交易所之一。Canaccord分析师指出，该公司目前处于“有史以来最强势的地位”。然而，今年股价下跌了15%，过去三个月卖压加剧，导致股价下跌了37%，根据FactSet的数据。分析师指出，该公司的股价已回到2022年10月的水平，当时股价在接下来的一个月内上涨了50%。分析师Justin Bates和Portia Patel在10月的报告中表示：“目前股价的2025年市盈率仅为15倍，我们认为这为投资者提供了一个极具吸引力的入场点，因为该公司是一家真正的、正在成长的金融科技颠覆者，处于高增长和高利润率的行业。”他们预计股价将从当前水平上涨210%。“鉴于我们的目标价格有显著上涨空间，我们重申买入推荐。”
——CNBC的Michael Bloom提供了报道。
原文链接：https://www.cnbc.com/2024/10/30/these-stocks-and-bonds-are-set-to-win-from-the-uks-budget-analysts-say.html