由 jpichiban Wed, 30 Oct 2024 17:04:41 GMT
周三，科技巨头财报季的又一天忙碌拉开帷幕，Meta Platforms和微软将在盘后公布业绩。投资者在本财报季仍将资本支出置于关注焦点，此前对人工智能投资回报的担忧在今年早些时候打击了市场情绪，并给这些巨头带来了压力。这些担忧并未消散，D.A. Davidson分析师Gil Luria指出，资本支出数据是”NVDA需求的最好指标”。然而，花旗的Ronald Josey认为这些预测可能偏于保守。华尔街预计Meta Platforms第三季度每股收益为5.25美元，高于去年同期的4.39美元，营收预计为402.9亿美元，同比增长18%。对于微软，第一财季每股收益和营收预计分别为3.10美元和645.1亿美元，营收估计意味着同比增长约14%。
对于Meta Platforms，分析师们正在寻找AI持续推动公司核心产品和广告支出的迹象。花旗的Josey因其强劲的用户参与趋势、盈利能力和不断增长的产品组合而将其列为首选。Evercore ISI的Mark Mahaney预计，由于互联网广告环境的强劲，这家社交媒体巨头将超出预期。他还认为华尔街对运营利润率的预期”合理”。该机构还预计公司将维持其2024年全年总支出和资本支出指引，预计Meta不会提供2025年的展望。
Rosenblatt的Barton Crockett认为，由于AI创新带来的持续顺风和广告投资回报率的提升，Meta第三季度的指引高端是可以实现的。他指出，过去一年半里，公司已达到或接近下一季度指引高端的1%以内。Bernstein的Mark Shmulik写道：”Meta已取代谷歌，成为投资者的蓝筹股持有，提供（1）一个不断增长、健康的核心业务，（2）一个终端风险较低的AI赢家故事，以及（3）一个对股东友好的管理团队。”分析师重申了他的表现优于大盘评级，并将目标价提升至每股675美元，反映出较周二收盘价约有14%的上涨空间。Shmulik认为市场对资本支出的担忧”过度”，称即使公司增加投资，也能实现稳健的投资资本回报。
除了新的AI工具和更高的广告支出，美国银行的Justin Post预计，随着Reels和消息货币化的增长，还会有额外的收益。他补充说，选举周期前的政治广告也可能带来100到200个基点的额外收益。
微软在公布业绩前面临更高的门槛，许多分析师持谨慎态度，因为该公司落后于一些大型科技同行，且表现逊于纳斯达克综合指数。今年迄今，微软股价上涨了约16%，而纳斯达克指数飙升了近25%，并创下新高。本月早些时候，BMO资本将该股从其首选名单中移除，称短期内上涨空间有限。资本支出以及围绕AI货币化和Azure重新加速的见解将成为焦点，因为投资者要求更多回报的迹象。
花旗的Tyler Radke将该公司的目标价从每股500美元下调至497美元，较周二收盘价有15%的上涨空间。他认为，鉴于市场对业绩的预期不高，这份报告可能成为该股的一个”清理事件”。 摩根士丹利的基思·韦斯表示，随着Azure的增长和需求趋于稳定，微软的股价表现不佳反而为公司创造了一个有吸引力的局面。韦斯写道：“我们依然对由Azure主导的预期上调幅度充满信心，因为传统工作负载的增长在经历了上一季度的波动后似乎风险降低，而AI需求在下半年产能释放前正稳步增长。”高盛分析师卡什·兰根也对微软股票保持乐观态度，并上调了资本支出预测，认为公司正“准确地将投资与实际需求相匹配”。兰根维持其500美元的目标价和买入评级，反映出较周二收盘价有近16%的上涨空间。他正在寻找AI收入增长和需求超越产能的迹象。兰根写道：“我们预计，随着AI对增长的进一步贡献、相对于超大规模竞争对手的更广泛市场份额增长，以及市场对利率和美国大选确定性增加后对高回报服务和新项目支付意愿的增强，微软将表现出色。”
原文链接：https://www.cnbc.com/2024/10/30/what-to-expect-from-meta-platforms-microsoft-earnings-after-the-bell-.html