由 jpichiban Mon, 04 Nov 2024 00:31:10 GMT
美国大选即将来临，尽管据NBC新闻报道已有近7500万人投票，但似乎并未有任何信息泄露。按理说，对冲基金的算法现在应该已经捕捉到了一些蛛丝马迹，但我尚未见到任何确凿的赌注。这使得选举交易更像是一场赌徒的游戏，而非我会过多投入时间的事务，除了我在上周五《华尔街直播室》中所言：双方都确认了华尔街专业人士，其水平远超现任总统乔·拜登。在不同时间，我曾向双方的高层顾问寻求意见和知识，无法断言任何一方是疯狂或极端保守或自由的。我并非说这些顾问会被实际听取。我想表达的是，这次选举的双方都远比现任总统的人更愿意倾听——并为资本主义辩护。然而，拜登治下的股市表现极为出色。这告诉我，除非你在国会两院和白宫都占据多数，否则我不确定未来四年会有多大不同——即便我们都不抱幻想认为候选人在任何方面都相似。
我不是意识形态的信徒，也不宣称属于任何一方。除了投票站外，没有人知道我如何投票——尽管双方都因我反对他们而对我穷追不舍，这让我喜欢——所以请以独立的眼光看待我的言论。但若我认为任何一方的顶级顾问是疯狂的，我会告诉你。我不能这样做，因为我认识其中许多人已有40年，不能突然醒来就说一方会摧毁股市而另一方会让市场飞涨。
思考这个问题的一种方式是：2020年，前总统唐纳德·特朗普自认为对企业有利，而拜登则支持劳工，并通过在福特汽车公司罢工线上行走来支持这一观点。拜登曾开玩笑说，他不持有任何股票，除了说股市是富人的领域外，对市场毫不关心。这无关紧要。事实上，你可以说，真正让你致富的真正股票收益发生在拜登任内，因此总统对市场的影响可能被夸大了。其他问题？那取决于你。
让我通过以下方式结束选举讨论：我真诚希望在选举日24小时内有结果，如果选举公平，法院也会支持。犹豫不决会伤害股市，但不会摧毁它，只会使其受伤，因为市场真正讨厌的是不确定性。如果非要我发表意见，我会说，如果特朗普获胜，你必须卖出我喜爱的公司SharkNinja。其家用产品在这里设计——我非常喜欢它们，因为我在Costco买了很多他们的东西——但税收太高，无法保持现在的竞争力。住宅建筑商D.R. Horton作为卡玛拉·哈里斯的股票最有意义，因为承诺为首次购房者提供25000美元。我不知道两位候选人能否实现高额关税（特朗普）或信贷（哈里斯）。但这两点将是我们周二晚间特别选举报道中讨论的内容。
与此同时，我们确实有一个盈利背景，一个可以依赖的画布，一个可以描绘的画布。这个画布是我理解并能发表意见的东西。所以让我们来谈谈。以下是本盈利季的11个令人惊讶的事情，你可以在选举确认后拿出来。1. 欧洲被证明比任何人谈论的更具韧性和积极。这很难辨别，因为德国不强大。这是一个过于依赖汽车的经济体，中国人用电动汽车淹没了欧洲市场——据称去年约占市场的25%，即使有一些高额关税，也可能继续上升。大多数人认为，欧洲的复苏将缓慢，但事实并非如此。 他们从汽车行业获取欧洲经济状况的线索，因此可能对这一转变视而不见。当大众汽车关闭三家工厂并削减10%的工资时，你知道德国正在遭受痛苦。然而，远离德国的地方呢？一些多年前被许多人放弃、专注于中国的国家，如今展现出真正的实力。事后看来，一切清晰明了，但我无法相信那次赌注的结果错得如此离谱。最强劲的地区是投资者惯常称为“猪国”的国家——葡萄牙、爱尔兰、意大利和希腊（是的，希腊，它真的在蓬勃发展），以及西班牙。银行家们欢呼雀跃，称“猪国”现在能飞了。谁理解这一点？谁在这个市场上胜出？我会选择那些向我指出这一点的公司，包括：桑坦德银行，管理得非常出色且收益不错；亚马逊，很久以前就押注欧洲，并在数十年间（实际上）亏损；还有苹果，其销售额超出预期10亿美元，成为季度唯一真正的利好惊喜，使其在周五避免了5%的跌幅。
让我们考虑一下亚马逊，它在欧洲投入了数十亿美元，许多人认为这种做法浪费且忽视了关税问题。结果证明这是错误的。欧洲的影响力巨大。该公司本季度盈利10亿美元，我认为其强劲势头将推动这只股票远超人们的预期。它是一台已经启动的盈利机器，只会越来越强。不要让德国的困境蒙蔽你对这片大陆出人意料的强劲实力的认知。这种实力是持久的，尤其因为桑坦德、亚马逊和苹果在那里拥有庞大的业务。相信我，这种实力让所有人都感到意外，因为大多数人很久以前就放弃了在欧洲投资。
2. 太阳能股票因特朗普被视为反太阳能而遭受打击。确实，他反对中国制造的太阳能设备，但如果是在这里采购的则不然。这让我对Nextracker产生了兴趣，如果你阅读季度报告，你会看到红州主要支持太阳能。本季度是我认为我们会得到前一个季度的季度。我过早地谴责了该公司的股票吗？不，因为前一个季度表现参差不齐。但我要说：如果特朗普获胜，可以买入；如果哈里斯获胜，必须买入。无论哪种情况，你都没有错过任何机会。
3. 核能股票不应买入，除非你愿意成为“更大傻瓜理论”的一部分。我这样说是因为我与GE Vernova关系密切，并不介意缓和这种热情，因为它的订单支持不如液化天然气涡轮机那么多。这只股票有一天会降温，但我不明白为什么它现在不能成为长期强劲的股票，因为离岸风电（并非真正的业务）正在消失。
4. 我们将看到更多对短期利率的押注。周五的月度就业数据显示10月疲软，利率走向错误，因为美国政府提供的债券供应。我们在1990年代见过类似情况，当时利率无法维持低位，国债市场成为投资的主导主题。即使经济继续降温，赤字明年也将开始严重冲击股市。资金不足，长期利率将成为磁铁，直到10年期国债达到5%。我不会为此担忧，因为它将分阶段融入市场。准备好迎接一些关于国债的真正负面言论。总有一些股票能超越债券的打压，但它们往往是那些不需要资本——无论是为自己还是为客户——的公司的股票。这意味着“七大巨头”包括特斯拉，如果特朗普获胜，哈里斯则不然。
5. 制药公司的股票太低了……百时美施贵宝对大脑的另类思考——此前被所有大公司放弃——非常便宜。默克公司的季度表现糟糕。 中国实际上选择不让1亿女性接种预防HPV的加德西疫苗，这一政府干预令人震惊。我不清楚政府能将疫苗搁置多久，毕竟它对安全还是有些许关心的。但令我震惊的是这个政权变得如此残酷。现在默克公司的股票已经反映了这一点，但它为抵消神奇药物Keytruda悬崖式下滑所做的努力将会有回报。艾伯维公司表现出色，现已成功避免了曾令人畏惧的抗炎药物Humira销售下滑，Skirizy和Rinvoq已取而代之。由于GLP-1s，肉毒杆菌素比以往任何时候都更受欢迎。礼来公司下季度不会太糟糕，因为公司将能提供减肥药物Zepbound的运行率，你应该开始看到公司通过其全部制造能力所建立的护城河；我认为前首席财务官Anat Askenazi的离职确实造成了部分我只能称之为令人失望的混乱。我之所以这么说，是因为Alphabet刚刚进行了多年来最严格的电话会议，我相信她负责了这次会议。坚持住，等待更多显示更多用途的研究。雅培公司在一宗涉及其特殊抗NEC配方的大案中胜诉，消除了一个重大悬念，这种配方专为早产儿设计，当母乳耗尽时，只有这种特殊配方和利洁时公司的产品有效。它在阻止NEC的能力上不如母乳，公司几乎从中赚不到什么钱。原告要求60亿美元赔偿，这虽然过高，但仅因同一司法管辖区的上一起案件中，家庭获得了4.5亿美元赔偿，目前正在上诉。FDA、CDC和NIH最近发表声明，免除了雅培药物的罪责，这几乎应该能扭转未来的局势。声明未被允许进入法庭，这令人愤慨。我相信这不会再发生，因为近期的案件将在联邦法院审理，那是一个更为严格、不那么反复无常的场所。我认为，使用雅培药物后患上NEC的早产儿家庭知道这一点。更重要的是，由于每个案件都不同，需要诉讼而非仅使用相同信息，我认为原告律师会试图与雅培达成协议。负责为雅培辩护的律师Jim Hurst是一位传奇的辩护律师，我认为他会与每一个案件硬碰硬，这意味着原告会来到谈判桌前乞求赔偿。这意味着悬念的终结，然而公司股价仍未从利洁时输掉第一起案件时恢复，那次原告获得的赔偿超过了他们的要求。必须买入该股票。6. … 医疗保健和生物科技股票也是如此。我喜欢Intuitive Surgical的新用途——它因GLP-1s影响了减肥手术的销售而受挫。上季度这一悬念并不明显。GE Healthcare的数字非常好，但无人真正关心，因为其来自中国的销售额几乎为零，而曾经非常巨大。我们在这方面受到了打击。丹纳赫的生命科学业务也受到影响，这是另一个几乎已经过去的打击。Cardinal Health在CEO Jason Hollar的领导下，正从中间商转变为合法的服务公司。上周你看到了结果。它仅以13倍市盈率交易，理应更高，或许会高得多。我想考虑将其纳入信托，但这个群体中有太多公司，我们一直太忙，无法研究所有这些公司的结果。美敦力有一些非常好的设备，特别是其AI引导的结肠镜检查测试。它因抗高血压治疗的糟糕销售而受挫，这已成为故事的一部分。我认为安进公司的抗癌配方几乎未被注意到。 上周的盈利报告b。这是一个错误。Vertex将在周一收盘后报告，其非阿片类药物将在该季度展示良好的成果。7. 中国现在成了所有公司的坟墓。中国政府以某种方式针对所有美国公司，而它无法阻止的，恶劣的经济环境将会。没有任何效果。然而，本周我们将从全国人大常委会获得一些声明。再次，看涨的辩解者会说这是重大利好。阿里巴巴可以买入。我不想购买任何美国公司，因为从这个立法机构出来的任何东西实际上都不会帮助美国公司。政府不希望如此。中国损害了苹果的销量，这种疲软并非固有。但本季度将会显现。任何因刺激消息而上涨的公司股票都应引起怀疑。如果你想了解中国如何严重影响一个季度，只需看看雅诗兰黛的股票，前提是这不会太痛苦。我们需要意识到中国有多么讨厌我们。情况不会好转。而且，是的，英伟达的主要担忧是台湾，但我并不像其他人那样担心，因为我认为中国在任何一位潜在总统下都不会采取任何行动。请记住，中国政府讨厌我们，并希望伤害我们的公司，这样你就会没事。8. 迄今为止，工业领域的明星是派克汉尼汾。这一表现不应优于伊顿或多佛，后者因一种奇怪的信念——数据中心正在走弱——而受损。如果有的话，它正在变强，数据中心正在扩大。卡特彼勒已经移动太多，但在回调时买入是没问题的。林德是对全球央行降息的一个绝佳押注，因为它确实需要这种刺激。9. 欧洲旅游极为强劲。这意味着Booking，即使在最近的上涨之后，也是有意义的。邮轮公司也是如此。我非常喜欢维京，并认为挪威可以走高。尽管皇家加勒比远高于2019年水平，但它仍未回到疫情前的水平。不，我不认为维京太高，鉴于其在欧洲的出色表现。10. 半导体公司各异，但最佳的是AMD。这家俱乐部股票只需要亚马逊的大量GPU订单。我认为它会得到，因此可以买入。毕竟只有两家GPU公司。英特尔已经触底，这里还有上涨空间。它终于走出了困境，不再受CEO帕特·基辛格的豪言壮语伤害。他已被驯服，可以以更小的风险买入。11. 亚马逊是目前最佳的股票。每个部门，实际上每个部门，都在表现良好，而股价并未反映这一点。Alphabet的季度同样出色，股价停滞不前。在超大规模企业之外，我喜欢Marvell，其CEO马特·墨菲在公开市场购买了价值100万美元的股票。这是一个疯狂的积极买入。美光的业务正在好转，越来越多的业务转向数据中心。我会基于新兴的数据中心业务买入Prologis。Arista也是如此，下周将报告。这里有很多东西。真希望有更多，但选举可能会玷污一切。所以去工作吧。（点击此处查看Jim Cramer慈善信托基金中的完整股票列表。）作为Jim Cramer CNBC投资俱乐部的订阅者，您将在Jim进行交易前收到交易警报。Jim在发送交易警报后等待45分钟，然后在其慈善信托基金的投资组合中买入或卖出股票。如果Jim在CNBC电视上讨论过某只股票，他会在发出交易警报后等待72小时再执行交易。上述投资俱乐部信息受我们的条款和条件、隐私政策以及免责声明的约束。根据您接收到的与投资俱乐部相关的任何信息，不存在也不创建任何受信义务或责任。没有任何特定的结果或利润保证。 绝对保密。2024年10月24日，旧金山一名工人正在递送亚马逊包裹。大卫·保罗·莫里斯 | 彭博社 | 美国全国广播公司新闻报道显示，尽管已有近7500万人投票，但美国大选的帷幕即将拉开，至今未有任何信息外泄。按理说，对冲基金的算法应已捕捉到些许端倪，然而，我尚未见到任何确凿的押注迹象。
原文链接：https://www.cnbc.com/2024/11/03/cramer-here-are-11-surprising-things-from-this-earnings-season-so-far.html