买美股、卖美债，投资大佬推进“特朗普交易”

　
　　美国总统大选近在眼前，对冲基金创始人等著名投资者预测前总统特朗普获胜的言论正在增加。在自己的投资中似乎正在展开“特朗普交易”，即考虑到放宽限制和提高关税的影响，买入美国股票，同时出于对财政扩张的担忧，卖出美国国债。
  
　　Third Point创始人或买入制造业股票
 　
　　“市场正在押注特朗普获胜”。截至10月31日在沙特阿拉伯首都利雅得举行的投资会议上，欧美金融界的领导人齐聚一堂。对于即将到来的美国总统大选，旗下拥有对冲基金的金融公司城堡投资集团（Citadel Investment Group）的领导人肯·格里芬（Ken Griffin）在活动的台上如此表示。
 　　
　　在上次2020年的总统大选中，特朗普如果当选会给政治和经济带来的不确定性突出，被视为金融市场的风险。此次大选，市场从一开始就对股价上涨等金融资产价格上涨抱有巨大期待，警惕性有限。
　　

　　大型投资基金黑石集团的首席执行官（CEO）苏世民（Stephen Schwarzman）表示，“如果特朗普当选，由于是第二次当选，因此可以实现高效且有效的政策运作”。
  　　
　　总体而言，美国股票市场表现强劲。标准普尔500指数（截至11月1日）较去年底上涨20.1%。这种行情走势反映了特朗普特别承诺放松管制的银行股和加密资产的良好表现。
 　

　　
 　
　　Third Point创始人Daniel Loeb表示，正在建立押注共和党在总统和国会选举中均占优势的头寸。预计由于特朗普提高关税，看好美国制造业的业绩增长和基础设施投资扩大，因此正在投资这些行业的股票和期权。
　
　　日益加剧的财政隐忧，卖出美国国债
 　 
　　关于美国的利率动向，很多观点认为，无论特朗普和哈里斯哪一方获胜都将出现财政扩张，美国利率的收益率曲线将保持陡峭。
 

　　
　　对冲基金行业的资深人士Paul Tudor Jones指出，预计两位候选人都将带来美国财政赤字的扩大。其正在做空长期国债，表示“美国政府的债务从GDP的40%在25年内增至近100%，已经走上不可持续的轨道”。
　

　　　　
　　此外，世界最大的对冲基金桥水联合基金（Bridgewater Associates）的前首席投资官（CIO）Rebecca Patterson认为，“无论哪一方当选总统，为了支持经济政策的美国债务扩张都不可避免，并且随着美国进一步发行国债，债券收益率将进一步上升”。 
  　　
　　罕见的势均力敌，风险对冲也不懈怠
 　　
　　美国大选定于11月5日举行，也出现了特朗普交易触及天花板的迹象。大型养老金基金的对冲基金投资负责人表示，很多宏观对冲基金尤其看好特朗普的胜利，但“做空（卖出）美国国债等的战略已经变得拥挤”。
　　
　　总部位于英国伦敦的资产管理公司RBC BlueBay Asset Management的Mark Dowding考虑到此前的舆论调查结果未必准确，表示“押注特朗普获胜的交易已经取消或缩减”，据称其减持了美国公司债。
   　　
　　因预测雷曼危机而被称为“末日博士”的Nouriel Roubini认为，如果特朗普当选，美国经济陷入滞胀的风险将比哈里斯高得多。
　　

　　在享受特朗普交易的好处的同时，对冲基金的大佬们也是平掉短期头寸的专家，无疑正在忙着进行无论大选结果如何，都把损失控制在轻伤程度的对冲。
   　
　　日本经济新闻（中文版：日经中文网）伴百江 纽约、山下晃 伦敦
   　　

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