由 jpichiban Wed, 06 Nov 2024 23:24:44 GMT
在一周内，投资者正应对围绕总统当选人唐纳德·特朗普决定性胜利的政策不确定性，摩根大通在欧洲推出了其受欢迎的股票溢价收益交易所交易基金（ETF），以帮助度过波动期并捕捉部分上涨机会。摩根大通资产管理公司的美国基金，已经是全球最大的主动管理型ETF，2021年回报率为21.5%，其中8.15%为收益。2022年，当标普500指数几乎陷入熊市时，该基金仅损失了3.5%的价值。过去几年，该基金在资本增值基础上还实现了7%至9%的收益。该基金通过复杂的期权策略为投资者实现如此稳定的回报，这些策略创造了基金经理所称的“不对称”回报。“这种策略存在不对称性，”基金的首席投资组合经理汉密尔顿·赖纳告诉CNBC，“拥有一种在上下市场中都能带来正向收益差异的策略，在所有市场中都极具价值。”该基金维持一个大致追踪标普500指数的股票组合，然后通过期权策略叠加，出售约80%投资组合的指数看涨期权合约以产生额外收入。尽管该基金并不旨在牛市中超越标普500，但该策略通常以市场波动性的三分之二左右运作，降低下行风险的同时仍能捕捉到相当一部分上行空间。摩根大通本周在伦敦证券交易所、德国的德意志交易所和瑞士的Six瑞士交易所推出了该ETF，使欧洲投资者能够利用这一受欢迎的策略。目前，该基金在美国管理着360亿美元的资产，仅在过去一年就有40亿美元流入。随着欧洲投资者越来越多地寻求收益型替代品，该策略扩展至欧洲。摩根大通资产管理公司全球ETF主管特拉维斯·斯彭斯强调，摩根大通并非有意在全球市场最波动的几周之一进入欧洲市场。除了美国大选影响市场外，周四美联储的利率决定预计也将影响股市。赖纳强调，该策略对美国政治保持中立，其持仓旨在采取自下而上的基本面方法。该策略的成功也增加了投资者对竞争对手类似基金的兴趣。摩根大通的规模和基础设施使其在竞争中占据优势，赖纳表示，许多模仿者或竞争对手实际上将投资中最重要部分外包出去。
原文链接：https://www.cnbc.com/2024/11/07/want-to-dodge-volatility-this-jpmorgan-etf-is-profiting-doing-just-that.html