由 jpichiban Sat, 09 Nov 2024 11:25:42 GMT
法兰克福金融区的天际线在日暮时分闪耀着光芒。欧洲银行面临更加艰巨的任务，以缩小与美国竞争对手的盈利差距，因为华尔街正期待在唐纳德·特朗普的第二个总统任期内迎来金融去监管的新时代。自2008-09年全球金融危机以来，欧元区和英国的银行因盈利能力不佳和经济增长乏力而步履蹒跚，而美国银行则价值飙升，夺取市场份额，尤其是在投资银行业务方面，欧洲竞争对手纷纷退缩。一些银行今年开始收复失地。直到本周，欧洲股票的表现优于美国同行，人们越来越希望美国会采纳巴塞尔III法规的一些要素，要求美国银行持有更多资本，从而有助于公平竞争。然而，特朗普本周的总统选举胜利扭转了局面。摩根大通、高盛和摩根士丹利的股价均大幅上涨，而STOXX欧洲600银行指数本周下跌超过1%。
意大利自动化交易平台Galileo FX的首席执行官大卫·马特拉齐表示：“预期很简单：美国的去监管和减税与欧洲的严格监管和低利率环境形成鲜明对比。”如果美国银行获得预期的政策支持，它们可以增加贷款规模并优化资本，这是欧洲银行目前无法匹敌的。自2010年初以来，欧洲银行股下跌了10%，而美国银行股则增长了两倍多。欧洲央行估计，欧元区银行的股本回报率在5%左右波动，而美国为10%，这与美国更高的费用收入和欧洲银行仍在处理的遗留不良贷款有关。
已有迹象表明，欧洲政治家正为特朗普领导下的新格局做准备。瑞士财政部长卡琳·凯勒-萨特周四表示，她与英国财政大臣雷切尔·里夫斯讨论了美国银行业监管的前景。她告诉路透社，双方都认为在竞争力和稳定性之间取得平衡很重要。一位银行业高管告诉路透社，去监管浪潮应给予欧洲银行一些筹码，以游说放宽欧洲已经更为严格的规则。
美国银行业期待特朗普带来共和党监管机构，放松资本规则和并购审批，并进一步淡化有争议的巴塞尔III最终提案，该提案旨在要求大型银行持有更多资本。然而，任何去监管的速度将取决于特朗普尚未提名的新监管机构和关键政策制定者，因此前景高度不确定。
Running Point Capital Advisors的首席投资官迈克尔·阿什利·舒尔曼认为，特朗普可能还会废除2010年多德-弗兰克金融改革法案的部分内容，该法案增加了对银行的监管，以避免2008年式的崩溃。他告诉路透社，由于联邦贸易委员会的限制减少，预计企业并购活动增加，投资银行业务费用也会增加。我们还可以预期区域银行并购活动的增加。相比之下，监管更为严格的欧洲银行将处于不利地位。
今年，备受期待的欧洲银行业并购重新启动，意大利联合信贷银行可能收购德国商业银行，西班牙对外银行竞购萨瓦德尔银行，但这些交易都面临政治反对，前景未卜。Federated Hermes的金融信贷主管菲利波·玛丽亚·阿洛阿蒂表示，美国银行将是特朗普政策的主要受益者。但拥有大量美国业务的国际银行，如巴克莱银行，也将受益。 他说，德意志银行和瑞银集团也应会看到“积极的影响”。
原文链接：https://www.cnbc.com/2024/11/09/europes-banks-brace-for-tougher-competition-under-trump-2point0.html