由 jpichiban Tue, 19 Nov 2024 15:42:03 GMT
一些航空航天和国防公司的股票可能会受到当选总统唐纳德·特朗普削减政府开支计划的压力。高盛预测，美国国防预算将很快趋于平稳，然后下降，部分原因是目前国防预算处于历史最高水平，而当前的地缘政治冲突可能会得到解决。此外，高盛表示，特朗普计划创建的政府效率部（DOGE）不一定有助于国防部门，因为该部门打算重组联邦机构并削减开支，以降低国家债务。国防部获得了美国政府总支出的很大一部分。分析师诺亚·波波纳克在最近给客户的一份报告中表示：“无论DOGE是否影响国防开支，我们已经对国防部门持谨慎态度……国防部预算相对于历史周期和支出水平接近峰值，利润率结构上承受压力，而估值较高。”他指出，国防开支周期性波动，可能会受到减少政府总开支努力的影响。尽管特朗普对美国军方和国防部表示了广泛支持，但任何削减成本的努力仍可能对国防预算造成打击。波波纳克表示：“很难在不触及国防的情况下进行任何大规模政府开支削减，而且国防预算中可能存在足够的低效性，可以在不必然降低军事准备或能力的情况下减少其总额。”他维持了对洛克希德·马丁、诺斯罗普·格鲁曼、L3Harris Technologies和亨廷顿·英格尔斯工业公司的卖出评级。截至周一，这四家公司的股票本月已大幅下跌，国防承包商洛克希德的股价下跌超过13%，亨廷顿·英格尔斯股价暴跌近25%。洛克希德最近的财报显示其年度利润和销售预测有所增加，但其F-35战斗机项目面临多项挑战，拖累了股价。诺斯罗普最近超出了第三季度盈利预期，但未达到分析师的收入预期。波波纳克建议坚持投资政府IT公司，因为该部门在国家安全预算向数据分析、网络和人工智能的市场份额转移中表现出色。他说，博思艾伦汉密尔顿预计将成为这一趋势的最大受益者。Leidos Holdings是另一个买入评级的选择，尽管其增长和利润率强劲，但其估值仍被低估。分析师写道：“较低的国防开支将在一定程度上流向政府IT……也有可能DOGE的努力确定这些公司的先进技术有助于提高效率，特别是如果努力减少联邦机构规模，那么政府IT公司可能是DOGE的净受益者。”最近几周，热门国防ETF的股票大幅下跌。iShares美国航空航天与国防ETF和景顺航空航天与国防ETF在过去一个月分别下跌了3%和1.8%，但年初至今仍显示出强劲的涨幅。
原文链接：https://www.cnbc.com/2024/11/19/goldman-warns-these-defense-stocks-could-take-a-hit-from-trump-spending-cuts.html