由 jpichiban Thu, 21 Nov 2024 13:54:27 GMT
投资者不应让低于预期的指引表现掩盖了英伟达即将于1月推出的Blackwell图形处理单元带来的顺风。尽管这家芯片巨头暗示收入增长将放缓，但其股价在盘前交易中仍上涨约1.6%，超过了华尔街对收入和利润的预期。今年，该芯片制造商的股价已上涨195%。许多行业分析师上调了对这家AI芯片宠儿的股价目标，称有迹象表明其Blackwell芯片的推出强劲，需求很可能在2025年之前持续超过供应。Jefferies分析师Blayne Curtis表示：“这从来不是英伟达会大放异彩的季度，我们并不对这次电话会议上的任何问题过于担忧，因为我们看到随着Blackwell的加速，表现不断提升，明年每股收益仍有望超过5美元。”他补充道：“这个名字将始终在过高的期望中挣扎，但随着Blackwell的加速，业务势头应从此加速，这历来是持有股票的时机。”花旗的Atif Malik将公司目标价上调至175美元，并在1月消费电子展前开启了正面催化剂。他预计在展会上Blackwell销售预期将上调，管理层将就“机器人工业需求拐点”发表评论。富国银行的Aaron Rakers将目标价调整至185美元，反映出较周三收盘价有27%的上涨空间。他敦促投资者利用股价任何回调的机会，对Blackwell的推出充满信心，预计明年出货量将超过“数十亿”，并在2026年几个季度内供应不足。Bernstein的Stacy Rasgon将目标价提升至175美元，忽略了较小的指引超预期和Blackwell初期利润率下降的担忧。他预计最新AI芯片的需求将超过供应，进一步支持公司在竞争中的强大优势。与此同时，摩根大通的Harlan Sur将目标价上调至每股170美元，称随着英伟达成本优化，利润率应在2025年下半年提升至70%中段。他写道：“底线是，团队继续在硅/硬件/软件平台上保持领先竞争对手一到两步的优势，拥有强大的生态系统，并且团队通过新产品发布的积极节奏和随时间的产品细分进一步拉开距离。”尽管对Blackwell有强烈预期，一些分析师警告短期内可能存在波动性。美国银行的Vivek Arya写道：“预计短期内股价会波动，因为投资者消化缺乏‘亮点’，但我们继续看好其‘实质’。”巴克莱分析师Tom O’Malley将英伟达的温和展望和围绕毛利率的评论称为“完美的指引”，而Loop Capital的Ananda Baruah则将回调视为“下一波上涨前的暂停”。Cantor Fitzgerald的C.J. Muse称，进入英伟达3月GTC会议的这段时间是“金发姑娘月”，暗示投资者在接下来的几个月里有很多期待。摩根士丹利的Joseph Moore表示：“Blackwell的供应限制可能至少持续一年，但我们继续看到强劲的Blackwell周期作为股票几个季度的驱动因素。”
原文链接：https://www.cnbc.com/2024/11/21/wall-street-overlooks-modest-nvidia-guidance-lift-price-targets-ahead-of-strong-blackwell-ramp.html