由 jpichiban Fri, 22 Nov 2024 06:18:28 GMT
在这篇文章中，SPX关注你喜欢的股票，创建免费账户，立即观看视频，6:37，06:37，投资组合经理：选举后在美国公用事业领域看到机会，Alpha交付。在高估值的环境下，两种“催化剂”之一可能导致市场调整。这是新加坡Foord资产管理公司投资组合经理Brian Arcese的观点，他表示市场已经“相当昂贵了一段时间”——截至今年，标准普尔500指数上涨了约23%。其市盈率超过27，有些人几乎从各个角度都认为它昂贵。“我们认为调整将是健康的，但需要某种催化剂才能发生这种调整。我认为可能是两种情况之一，”他本周告诉CNBC的“亚洲财经论坛”。“我们看到美国经济增长放缓。[它]仍然相当健康，但确实放缓了，对吧？这可能是一个催化剂，”他说。根据10月30日发布的数据，美国第三季度GDP增长低于预期。“如果这种情况继续放缓，如果我们再次看到通胀上升，那可能是一个催化剂，”Arcese说。根据11月13日发布的数字，美国10月份通胀率上升至2.6%，符合预期。
**调整的催化剂**
Arcese表示，在预期高涨的环境下，盈利增长放缓也可能导致调整。“如果我们看一下企业对明年的盈利预期——即使你排除增长异常高的IT和通信服务——排除这些盈利，预计增长率为10%到12%，这相对于历史来说是相对较高的，”他说。高盛的股票展望预测，根据上周的一份报告，2025年盈利将增长11%。“如果你有高预期和高估值，那么如果你确实看到盈利增长开始放缓，或者预期开始回落，那可能是调整的催化剂，”Arcese说。Arcese表示，包括美国GDP增长和盈利增长以及通胀和利率下降在内的因素构成了一个相对罕见的组合。“这些因素同时发生并不常见，对吧？”他说。“这对股票相当有利，这显然是我们所看到的，也是它们继续不断创新高的原因。我们认为调整将是健康的，”Arcese说。
**公用事业领域的机会**
Arcese表示，公用事业领域是一个尚未定价增长的领域。“它们相对于之前更贵，但…它们仍然比市场便宜，”他说，并提到了Foord资产管理公司持有的股票，如SSE和Edison。数据中心的增加和人工智能的增长需要更多的电力，这意味着增长“正在回归”，Arcese说。“与此同时，受监管的公用事业公司需要将大量资本投资于电网以进行输电和配电，所有这些他们都获得了回报，”他说。
原文链接：https://www.cnbc.com/2024/11/22/sp-correction-could-happen-if-gdp-or-earnings-growth-slows-says-asset-manager.html