由 jpichiban Sat, 30 Nov 2024 13:01:30 GMT
对人工智能和大型语言模型构建的投资热潮，将一度无处不在的科技巨头股票推升至25年来最佳年度表现。甲骨文公司今年股价飙升75%，有望创下历史第二佳绩，也是自1999年以来的最佳表现，当年其股价大约翻了四倍。随着投资者加大对AI支出未来延伸的押注，甲骨文股价的上涨势头正劲，这一趋势在ChatGPT两年前横空出世后愈加明显。
过去两年，半导体制造商英伟达成为AI热潮的焦点，推动黄仁勋的公司成为美国估值最高的公司。超微半导体、Alphabet和微软也助力市场创下新高。然而，2024年投资者的视野超越了早期的赢家，寻找次级基础设施的受益者，使得甲骨文等公司自比尔·克林顿担任总统以来首次重获关注。
Neuberger Berman的高级研究分析师Dan Flax表示：“公司正在为客户创造大量价值。他们向云端的转型正帮助他们保持强劲的业绩表现。关键在于展示可持续的增长，而甲骨文正做到这一点。”
自1977年成立以来，甲骨文已发展成为全球最大的软件公司之一，并塑造了企业计算行业。这一成功使80岁的创始人拉里·埃里森成为仅次于埃隆·马斯克的全球第二富豪，根据《福布斯》实时亿万富翁榜，其身价约为2270亿美元。过去十年，甲骨文在科技竞争对手面前退居次席，市场份额被Salesforce和主导基础设施即服务行业的超大规模企业蚕食，但近期在技术顺风推动下，甲骨文迎来复苏。
CFRA Research分析师Angelo Zino指出，甲骨文在加大收购支出时曾陷入困境，最初还轻视了云计算的崛起，而这一趋势使微软等公司受益。如今，重新聚焦云基础设施业务帮助甲骨文掌握了AI生态系统，激发了投资者的兴趣。
Dakota Wealth Management的Robert Pavlik也认为，甲骨文在数据管理方面的背景是其成功转向AI领域的有力工具。但甲骨文还有另一个秘密武器助力其复兴：埃里森。Bokeh Capital Partners的首席投资官Kim Forrest表示：“拉里有一种不可思议的能力，无论当下什么热门，他都能聚焦于此并说，‘这就是我们要做的。’他是个出色的营销者，虽然不及史蒂夫·乔布斯，但也相当不错。”
尽管甲骨文股价飙升，但华尔街部分人士，包括Forrest，对近期涨势的可持续性表示担忧，或建议投资者转向其他机会。即使其增长轨迹诱人，CFRA的Zino指出，该股目前市盈率接近30倍，高于其历史平均水平。这也意味着甲骨文以溢价交易，尽管仍落后于亚马逊和微软。
Zino表示：“在近期扩张之后，我更倾向于告诉投资者关注微软等公司，而非甲骨文。”然而，甲骨文在今年的巨幅上涨后，进一步的涨幅可能有限。根据FactSet数据，分析师的平均目标价暗示未来12个月内股价可能维持区间波动。尽管如此，Laffer Tengler Investments的CEO Nancy Tengler等投资者仍对甲骨文持乐观态度。 投资者将甲骨文视为云计算和人工智能推理领域的理想选择。”这是我们主动管理型ETF中最大的持仓，因为我们认为其增长势头将继续保持强劲，”滕格勒表示。她于2022年5月开始购入甲骨文股票。她认为甲骨文与超大规模企业和云服务提供商的合作将利好其股价。尽管市盈率较高，但甲骨文股票似乎比微软和亚马逊更具性价比。此外，甲骨文似乎有望在未来几年稳步提升收入。”它们正在加速发展，而现场软件公司却在减速，”滕格勒说，”没有多少公司能以甲骨文的速度增长。”
原文链接：https://www.cnbc.com/2024/11/30/oracle-on-pace-for-best-year-since-1999-how-to-play-the-meteoric-rise.html