由 jpichiban Wed, 04 Dec 2024 00:54:37 GMT
周二盘后交易中，企业软件巨头Salesforce的股价大幅上涨，此前该公司公布了超出预期的季度营收，并对当前季度发布了稳健的预测。但最重要的是，该公司展示了其新的人工智能平台Agentforce未来可能推动营收增长。2025财年第三季度营收同比增长8%，达到94.4亿美元，高于指导区间的高端和分析师预期的93.5亿美元，根据LSEG的估计。调整后的每股收益为2.41美元，同比增长14%，但未达到分析师预期的2.44美元，LSEG数据显示。调整后的营业利润率在截至10月31日的三个月内扩大至33.1%，超过了FactSet共识预期的32.27%。根据公认会计原则（GAAP），营业利润率为20%，高于预期的18.93%。CRM YTD mountain Salesforce 2024年的股票表现。底线 Salesforce 表现出色。随着股价在盘后交易中上涨超过10%，达到每股360美元，我们将目标价从300美元上调至400美元。然而，由于其近期的上涨，我们维持2评级，这意味着我们将在回调时再考虑增持。华尔街愿意忽略Salesforce在调整后每股收益上的轻微失误，因为其营收表现强劲。投资者知道Salesforce在利润率上变得更为自律，但市场真正希望看到的是更好的营收增长，以推动股价上涨。季度业绩和展望表明，尽管没有Agentforce这一历史上最令人兴奋的产品发布之一，公司的基本面依然保持韧性。Salesforce 我们为何持有它：Salesforce是跨行业企业的领先软件工具，帮助员工更好地与同事和客户沟通。公司在利润率扩张与潜在更快的营收增长（得益于AI采用）之间的平衡，应能带来强劲的盈利增长。竞争对手：SAP、微软、HubSpot 最近一次买入：2022年12月21日 初始买入：2018年6月15日 Agentforce是公司推出的AI驱动助手平台，能够自主执行任务和做出决策。这一新产品彻底改变了股票的叙事。今年夏天股价在200美元低位时，市场担心AI会扰乱Salesforce的业务模式。担忧主要在于，如果企业因AI而减少员工需求，按人头销售软件许可的公司可能会因此面临需求疲软。过去几个月，尤其是9月年度Dreamforce大会正式推出Agentforce后，Salesforce彻底粉碎了这一空头论调。该平台仅在Salesforce报告季度最后一周才普遍可用，因此在其采用周期中仍为时过早，无法实质性贡献关键财务指标，如当前剩余履约义务（cRPO）。该指标反映了未来12个月内预计记录的合同收入金额。相比之下，RPO是合同收入的总价值。尽管Agentforce尚新，但其开局令人难以置信，对未来的前景非常乐观。”我们已成为数字劳动力的供应商……这一数字劳动力机会令人难以置信，我们无比兴奋，”CEO Marc Benioff周二晚在《疯狂金钱》节目中告诉Jim Cramer。”从本季度开始，结果已经显示出未来可能实现的目标。在其可用的第一周内，我们完成了超过200笔Agentforce交易。” Benioff表示，早期客户包括家电制造商SharkNinja、伦敦希思罗机场和招聘公司Adecco。Benioff在财报电话会议上补充道，Agentforce的潜在交易管道”已达数千笔”。 未来季度。市场对Agentforce在本季度的表现寄予厚望，这一点从Salesforce自9月中旬Dreamforce以来股价上涨超过30%即可见一斑。周二晚间我们了解到的情况证实了这一炒作，这可能是公司重新加速收入增长至至少10%的关键，这对投资者来说是一个重要水平。
从高层角度来看，很明显Agentforce和Salesforce的其他AI相关解决方案为交易注入了新的活力。它消除了自2022年以来困扰行业的销售周期延长、交易审查更严格以及其他软件销售术语的担忧。在第三季度，公司表示，包含AI工具的合同金额超过100万美元的合同数量同比增长超过三倍。高管们表示，AI交易总数超过2000笔，其中包括我们之前提到的超过200笔Agentforce交易。Salesforce的Data Cloud应用程序——帮助将来自多个来源的数据统一到一个平台——可能是推动这些其他合同的关键因素。Salesforce将其各种应用程序称为“云”，如销售云和服务云。Salesforce在多云交易方面势头强劲，这是一个很好的迹象。其本季度前25笔交易平均涉及超过五个云。涉及多个应用程序的交易尤其令投资者鼓舞，因为这表明公司将成为更忠诚的客户。“我们的多云战略也是我们财务战略的核心，”CFO Amy Weaver在财报电话会议上表示。“多云客户支出更高，流失率更低，并推动我们每季度的年度经常性收入显著扩张。”公司早在8月份就宣布，Weaver将辞去CFO职务，但将继续担任该职位直至继任者确定。Salesforce在第三季度实现了一个显著的盈利里程碑：其公认会计准则（GAAP）运营利润率首次达到20%，这是管理层持续成本纪律过程中的重要一步。但未来几个季度需要记住的是，支持Agentforce和Data Cloud增长机会所需的投资水平。为了满足对Agentforce的需求，公司计划在第四季度在全球范围内招聘1400名客户经理。Salesforce在8月至10月季度回购了约12亿美元的股票，较前三个月的43亿美元有所下降。尽管如此，其总稀释股本数量环比下降至约9.65亿股，而之前为9.73亿股，这是最重要的。Salesforce正在实施一项回购计划，该计划已大幅抵消了基于股票的薪酬带来的稀释——这曾经是一些投资者的争议点。按年计算，其稀释股本数量下降了2%，公司在其300亿美元授权下仍有约106亿美元剩余。
对于第四财季，Salesforce预计收入为99亿至101亿美元。根据LSEG的数据，100亿美元的中点与100.5亿美元的共识估计相对一致。在底线方面，公司预计调整后每股收益为2.57至2.62美元，其中点约为2.60美元，低于LSEG的共识估计2.66美元。Salesforce预计其cRPO将同比增长9%至隐含的300亿美元，这与FactSet数据显示的300.8亿美元的共识预测大致一致。提醒一下，Salesforce不期望Agentforce相关预订对cRPO有实质性贡献。在全年基础上，公司提高了收入指引的低端，并增加了运营利润率和调整后运营利润率的前景。它还提高了运营现金流指引。（Jim Cramer的慈善信托持有CRM股票。请参阅此处查看股票完整列表。）作为CNBC投资俱乐部与Jim Cramer的订阅者，您将在Jim进行交易前收到交易警报。 进行交易时，吉姆在发出交易提示后会等待45分钟，才会在其慈善信托的投资组合中买入或卖出股票。若吉姆曾在CNBC电视台讨论过某只股票，他会在发出交易提示后等待72小时才执行交易。上述投资俱乐部信息受我们的条款和条件、隐私政策以及免责声明的约束。接收与投资俱乐部相关的任何信息并不产生任何受托责任或义务。不保证任何特定结果或利润。2023年1月25日，星期三，加利福尼亚州旧金山，Salesforce大厦附近的行人。Marlena Sloss | 彭博 | 美国全国广播公司财经频道Salesforce的股票在周二盘后交易中大幅上涨，此前这家企业软件巨头公布的季度收入超出预期，并发布了对当前时期的稳健预测。但最重要的是，该公司展示了其新的人工智能平台Agentforce未来可能推动收入增长。
原文链接：https://www.cnbc.com/2024/12/03/cramers-investing-clubs-new-price-target-on-salesforce-crm-after-earnings.html