由 jpichiban Mon, 09 Dec 2024 21:24:38 GMT
对于寻求性价比优质投资机会的投资者而言，明年中盘股可能成为他们的理想选择。中盘股通常被定义为市值在20亿至100亿美元之间的公司，它们在资产类别中常被视为被忽视的“中间孩子”，夹在大盘股和小盘股之间。然而，最近中盘股的表现却超过了大盘股和小盘股。SPDR S&P中盘400 ETF信托（MDY）和iShares核心S&P中盘ETF（IJH）本季度均上涨了7.5%，优于S&P 500指数的5.6%涨幅，但不及罗素2000指数的8%涨幅。11月，中盘股S&P 400录得今年最佳月度表现。
许多投资者预计，随着市场继续轮动，中盘股将进一步上涨。他们认为，中型公司提供的业务质量优于小盘股，同时成长性也优于大盘股。Keeley Teton Advisors的投资组合经理Thomas Browne表示：“我们对中盘股的基本看法是，我们希望投资那些为我们完成所有艰苦工作的公司，并长期持有它们。从短期来看，我们认为中盘股今天特别有吸引力，尤其是相对于大盘股而言。”
许多投资者在进入2025年时担心，S&P 500指数已经过度估值，今年和去年均录得超过20%的涨幅。迄今为止发布展望的华尔街策略师预计，明年该指数的回报率约为10%。但中盘股的估值更具吸引力。Browne指出，S&P 400的远期市盈率约为S&P 500的79%，而过去20年这一比例约为107%，这意味着中盘股最终必须缩小28个百分点的表现差距。Browne预计这一过程将在五年内完成。同样，小盘股的估值约为长期平均水平的82%。然而，中盘股的风险低于小盘股，因为罗素2000指数包含了许多杠杆过高、商业模式未经证实的公司。
Catalyst Dynamic Alpha Fund的投资组合经理Luke O’Neill表示：“罗素2000中有太多垃圾公司，理论上它们可能会受益，但我们更倾向于选择质量稍高的公司。我们不认为短期内会出现垃圾股反弹。”O’Neill表示，如果美联储比投资者目前预期的更大幅度降息，可能会推动罗素2000指数上涨，但他更倾向于坚持选择优质公司。
O’Neill表示，他的基金约有40%至50%的仓位投资于中盘股，他对几只股票持乐观态度。其中之一是美国奢侈品时尚公司Ralph Lauren。O’Neill表示，随着公司重组和在欧洲的高端定位提升股票的增长潜力，该公司在未来几年内具有“两位数的增长潜力”。该股今年上涨了58%，根据LSEG的数据，市场普遍认为其为买入。另一个选择是中型投资银行Evercore，O’Neill表示，尽管它不再便宜，但可以从当选总统特朗普的亲商立场中获得提振。Keeley Teton Advisors的Browne则将Columbia Banking System和Gen Digital列为最喜欢的股票选择。
原文链接：https://www.cnbc.com/2024/12/09/why-investing-in-mid-caps-may-be-the-way-to-go-in-2025-.html