由 jpichiban Fri, 13 Dec 2024 16:16:31 GMT
科技股本周继续攀升，周五早盘再创新高。纳斯达克综合指数本周突破20,000点后，我认为短期内市场情绪过于乐观，促使我考虑获利了结。周五可能涉及比特币代理公司MicroStrategy的一件事可能标志着顶部。我将采用零成本期权策略，以期在未来一个月内捕捉到炙手可热的景顺QQQ信托ETF（QQQ）可能出现的回调。
今年迄今为止，景顺QQQ信托的表现令人瞩目。12月至今，我们见证了基准指数（标普500）中下跌股票数量超过上涨股票的现象，这引发了市场广度的质疑。然而，像博通、特斯拉和Meta等许多股票却创下了历史新高。标普500中下跌股票数量连续9个交易日超过上涨股票，这种潜在的看跌信号在历史上仅出现过一次，即2001年9月。随后，QQQ在接下来的12个月内下跌了35%。包括我在内的许多投资组合经理一直在寻找2024年轮动交易（卖出“七巨头”股票）的更多跟进，但科技股全年始终占据主导地位。纳斯达克指数的这种急速上涨堪称历史性时刻。
随着纳斯达克综合指数本周首次触及20,000点，这个科技股密集的指数在过去4.5年内翻了一番。而在此之前，纳斯达克指数翻倍用了超过20年时间，分别在2000年3月达到5,000点和2020年6月达到10,000点。
我们可能在纳斯达克100指数中看到短期顶部的另一个原因是MicroStrategy。由于分类上的特殊性，MicroStrategy（MSTR）可能会在12月13日交易结束后宣布的年度重构中被纳入纳斯达克100指数。这为何让我感到担忧？MicroStrategy在其主要业务成为最大企业比特币持有者之前，被归类为软件公司，持有超过400亿美元的加密货币。软件业务可能仅占公司价值的不到5%。最后，MicroStrategy在2022年12月30日的市值为16亿美元，而如今其估值已达890亿美元。
交易策略（卖出风险逆转）：
卖出QQQ 2025年1月17日到期、行权价为549.78美元的看涨期权，获得3.20美元；
买入QQQ 2025年1月17日到期、行权价为510美元的看跌期权，支付3.20美元。
由于卖出的看涨期权与买入的看跌期权所支付的溢价相同，该价差策略实现了零成本。交易时，QQQ的交易价格约为531.50美元。如果纳斯达克100指数在现在到1月中旬之间回调超过4%，投资者将在QQQ价格低于510美元时以无限方式获利。然而，如果QQQ继续上涨，您将需要管理行权价为550美元的裸看涨期权，这比当前价格高出约3.5%。
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原文链接：https://www.cnbc.com/2024/12/13/potential-inclusion-of-microstrategy-into-the-qqq-could-mark-a-tech-top-how-to-hedge.html