由 jpichiban Sun, 22 Dec 2024 23:03:10 GMT
基金经理Stephen Yiu认为，博通（Broadcom）在2025年为投资者带来丰厚回报的可能性高于人工智能芯片领军企业英伟达（Nvidia），因为各大科技公司正寻求减少对单一供应商的依赖。Yiu，蓝鲸成长基金的基金经理表示，尽管微软、亚马逊、谷歌和Meta等科技巨头大量购入了英伟达的图形处理器（GPU），但它们现在也在开发自己的定制芯片，用于人工智能应用，以实现供应多元化。Yiu在周三接受CNBC的Pro Talks采访时说：“博通不是英伟达，但我们预计博通在表现潜力方面将成为下一个英伟达，仅仅是因为他们与大型科技公司合作非常紧密。”他补充道：“英伟达的GPU非常强大，但同时也非常昂贵。从微软的角度来看，你不希望过度依赖单一供应商。”
博通的股票今年已飙升超过126%，市值突破1万亿美元，此前该公司报告称其人工智能收入在2024年增长了两倍多，达到1220亿美元。该股票是蓝鲸基金的十大持仓之一。博通首席执行官Hock Tan透露，公司正在与三家主要云计算客户合作开发定制人工智能芯片，分析师已确认这些客户为Meta、Alphabet和字节跳动。Tan预计这些客户到2027年将在网络集群中各自部署100万个人工智能芯片。
尽管Yiu仍持有英伟达的投资仓位，但他已将其从基金投资组合的近10%大幅减少。Yiu解释说：“这是一个从现在开始的潜在表现问题。我们并不期望英伟达在未来两年内从这里翻倍。从大数定律的角度来看，这非常困难。”
华尔街的观点也日益看好博通的前景。高盛在12月15日的报告中将博通的目标股价从190美元上调至240美元，理由是“对公司未来收入和盈利增长前景的信心进一步增强”。摩根士丹利的分析师将博通描述为“未来两到三年内参与人工智能半导体领域的最具吸引力的方式之一”，而伯恩斯坦的分析师则指出，“人工智能的故事似乎正在真正崭露头角”，他们将目标股价上调至250美元。然而，美国银行警告称，“在与英伟达在商用硅和企业客户领域的强势竞争中可能存在风险”。
英伟达仍然是人工智能芯片领域的领军者，市值达到3.2万亿美元，今年股价涨幅超过165%。Yiu认为，博通之所以提供更好的投资机会，恰恰是因为其规模较小。他说：“对于一家1万亿美元的公司来说，增长50%达到1.5万亿美元是合理的。但对于英伟达来说，他们需要再增加1.5万亿美元，这是一个非常大的数字。”
随着各大科技公司寻求优化其在人工智能基础设施上的巨额投资，人工智能芯片支出的转变正在进行。博通的定制芯片，称为XPU，与英伟达的图形处理器不同，是专门为每个客户的需求设计的。该公司不断增长的人工智能业务是其多元化投资组合的一部分，该组合还包括用于连接数千个人工智能芯片的网络组件，以及最近以690亿美元收购VMware后形成的大量软件部门。
获利了结
博通本月仅上涨超过30%，这意味着CNBC的投资俱乐部现在对该股票更加谨慎。投资组合分析总监Jeff Marks表示，如果允许的话，俱乐部会削减其仓位。他说：“尽管市场在技术上处于超卖状态——这意味着我们更倾向于买入——但我们认为现在是时候获利了结了。” “我们本应作为卖家——若非受限，周一将出售100股博通股票。” “尽管我们仍对CEO陈福阳上周在财报电话会议上概述的长期AI前景持乐观态度，但我们的纪律要求现在是时候兑现并锁定该股今年115%涨幅的收益了。我们将评级下调至2级，”马克斯表示。——CNBC的阿里·利维、阿什利·卡普托和迈克尔·布鲁姆参与了报道。
原文链接：https://www.cnbc.com/2024/12/23/-the-next-nvidia-broadcom-is-the-ai-chip-stock-to-own-in-2025-investor-says.html