由 jpichiban Tue, 24 Dec 2024 15:41:39 GMT
亚马逊度过了一个辉煌的一年，企业IT云支出回暖，电子商务蓬勃发展。明年经济走向是最大的未知数。年初至今表现：上涨48.1% 预期市盈率：36.2，对比五年平均值58.6 我们的评级：相当于买入 1 我们的目标价：每股240美元 亚马逊年初至今表现 亚马逊2024年回顾 亚马逊今年开局强劲——2月份报告称，其亚马逊网络服务（AWS）云业务季度营收增长重新加速。当时，管理层告诉投资者，这只是开始，AWS的增长将在全年持续加速。确实如此——从2023年第四季度的同比增长13.2%跃升至2024年第三季度的19.1%。与此同时，亚马逊的电子商务业务因履行中心的区域化而持续改善，这有助于加快交货时间并降低服务成本。快速增长的广告业务成为2024年的锦上添花。 2025年展望 虽然2024年AWS的复苏是关键，但明年将聚焦于加速这一增长，因为更多公司寻求利用云服务并推动生成式人工智能的采用。生成式AI在2024年无疑至关重要，亚马逊一直在努力打造其产品，以与微软、Alphabet等公司竞争——但这并非投资者真正关注的焦点，除了它对AWS增长的潜在影响。在2025年，我们期待看到亚马逊更直接地从新技术中获利并受益——无论是向客户销售解决方案，还是提升自身运营。吉姆·克莱默最近将亚马逊列为他2025年12大核心持股之一。随着亚马逊配送业务的精进，其电子商务的盈利能力应会持续，这似乎是一个多年的催化剂。亚马逊配送包裹的速度越快，人们就越倾向于首先选择它来满足购物需求——尤其是亚马逊在2024年加速扩展的低成本日常必需品。这反过来应会带动平台上卖家对广告需求的增加，并使Prime会员更加忠诚。Prime提供的价值越多，提高几美元会员费就越容易，考虑到庞大的订阅基数，这将带来数亿美元的营收。随着盈利能力的提升和增长的改善，亚马逊的现金水平也应会提高，鉴于普遍认为在唐纳德·特朗普第二任总统任期内，监管机构对并购的态度将更加友好，亚马逊可能会考虑利用这些资金进行收购。我们也在关注机器人技术领域的进一步创新。尽管时机不确定，但亚马逊将在机器人和自动化领域成为大赢家，因为它有能力将这些技术应用于其庞大的仓库——此举应有助于进一步降低服务成本。一个潜在的逆风可能是经济放缓，这可能迫使客户再次缩减IT支出（AWS需求）和消费者支出（电子商务需求和广告）。然而，生成式AI的采用将与网络安全并列优先，这应有助于缓解AWS需求的任何放缓。至于电子商务，我们不会惊讶于看到投资者更关注配送成本动态而非销售额——并因亚马逊在成本结构上的任何下降而奖励它，而非因无法控制的经济因素惩罚其股价。（吉姆·克莱默的慈善信托基金持有AMZN、MSFT、GOOGL。在此查看完整的股票列表。） 作为吉姆·克莱默CNBC投资俱乐部的订阅者，您将在吉姆进行交易前收到交易警报。吉姆在发送交易警报后等待45分钟，才会在其慈善信托基金的投资组合中买入或卖出股票。如果吉姆在CNBC电视上讨论过某只股票，他在发出交易警报后会等待72小时。 在执行交易之前。上述投资俱乐部信息受我们的条款和条件、隐私政策以及免责声明的约束。通过接收与投资俱乐部相关的任何信息，不存在、也不产生任何受托责任或义务。不保证特定的结果或利润。2024年12月2日，美国新泽西州罗宾斯维尔亚马逊配送中心，在“网络星期一”期间，箱子在传送带上移动。 Eduardo Munoz | 路透社由于企业IT云支出回升和电子商务蓬勃发展，亚马逊度过了一个辉煌的年份。明年经济的走向则是一个巨大的未知数。
原文链接：https://www.cnbc.com/2024/12/24/both-sides-of-amazon-scored-big-wins-that-should-carry-over-into-2025.html