由 jpichiban Mon, 23 Dec 2024 16:03:24 GMT
尽管半导体行业在2023年又迎来了一个强劲的年份，美国银行依然坚定支持英伟达及其他一些关键的半导体企业，并看好它们在2025年的表现。Vivek Arya指出：“上半年，由美国云客户推动的人工智能投资和NVDA Blackwell部署将持续推动AI半导体的发展势头。然而，下半年，随着库存补充和汽车生产的回升（假设全球经济复苏），投资者的兴趣可能会转向那些竞争较少的汽车和工业芯片制造商。”随着AI投资的加速且未显放缓迹象，半导体股票正迈向又一个丰收年。英伟达有望以172%的涨幅结束今年，而博通股价几乎翻倍，上周创下新高。展望未来，Arya预测明年半导体销售额将增长15%，达到7250亿美元，而内存销售额应同比增长20%，超过今年的近8%增长率。然而，由于中国限制，晶圆厂设备销售额仅能温和增长5%。他写道：“尽管AI股票市场拥挤，我们仍看到云服务提供商之间持续的‘军备竞赛’，可寻址市场向企业本地和主权部署扩展，以及训练和推理领域创新的持续步伐。”但他也提醒，“AI股票可能在2025年下半年达到潜在峰值，届时投资者可能开始担忧2026年同比比较的难度，因为AI硅的年度增长率已连续两年超过100%。”除了AI领域的领军企业英伟达、博通和Marvell Technology，Arya还预计，随着资本支出的恢复，闪存设备领导者Lam Research将迎来显著的顺风。然而，中国的出口限制构成了短期风险。Arya写道：“我们预计，假设对前沿逻辑/内存和先进封装的需求持续，晶圆厂设备将在2026/27年实现两位数的增长。”他推荐的半导体资本设备首选是LRCX，同时也继续看好KLAC和AMAT。该机构还指出，On Semiconductor可能在下半年成为潜在赢家，尽管其股价今年表现不佳，下跌超过21%。
原文链接：https://www.cnbc.com/2024/12/23/bank-of-america-names-nvidia-and-these-chip-stocks-as-top-2025-picks.html