由 jpichiban Fri, 27 Dec 2024 15:02:40 GMT
在半导体领域，AMD（超威半导体）依然是最具吸引力的投资机会之一，其战略布局使其能够充分利用当前的人工智能革命、数据中心需求的加速增长以及高性能计算的强劲发展。尽管近期股价表现疲软，但AMD在新兴技术中的战略定位，尤其是其MI300人工智能加速器和EPYC服务器处理器，使公司在与竞争对手争夺市场份额时占据优势。AMD在游戏、数据中心和人工智能领域不断创新并推出顶尖产品的能力，为其长期增长潜力提供了坚实基础。随着人工智能芯片需求的激增，AMD在与英伟达和英特尔等主导厂商的竞争中处于有利地位，有望成为行业领导者。尽管短期内市场波动使股价承压，但此次回调为看好AMD未来增长轨迹的投资者提供了极具吸引力的入场机会。仅12月，AMD股价就下跌了超过8%。
从技术图表来看，AMD近期在日线和周线时间框架内均进入超卖区域，表明卖方力量已显疲态。股价在120至125美元区间找到支撑，这一水平历史上曾是买家介入的价格点。动量指标已从超卖水平开始回升，暗示趋势可能出现反转。若AMD能成功突破135美元并维持上涨，股价有望反弹至150至160美元区间。这一有利的风险/回报比为寻求技术性反弹的投资者提供了吸引人的入场点。
从基本面来看，AMD凭借其强劲的增长轨迹和在数据中心、人工智能及游戏等多个高增长市场中的竞争优势脱颖而出。公司的EPYC服务器处理器凭借卓越的性能、能效和成本效益，持续从英特尔手中夺取市场份额。AMD近期推出的MI300系列人工智能加速器也使其能够在快速增长的AI基础设施市场中与英伟达有效竞争。除人工智能外，AMD的消费级和游戏业务依然强劲，Ryzen处理器和Radeon显卡保持着稳固的市场渗透率。尽管AMD的远期市盈率为23倍，与行业平均水平持平，但公司预计将实现远高于同行的增长，预计每股收益增长40%，远超行业平均的20%，收入增长预期为22%，也显著高于行业的13%。这一估值表明，考虑到AMD的卓越增长潜力及其对高需求市场的战略聚焦，其股价仍被低估。随着数据中心和人工智能业务的持续强劲表现，AMD有望在未来几个季度中表现优异。
**交易策略**
为在控制风险的同时把握AMD的上涨潜力，可考虑买入2025年2月21日到期、行权价为125/150美元的看涨期权垂直价差，成本为7.70美元。具体操作如下：
– 买入2025年2月21日到期、行权价为125美元的看涨期权，价格为10.85美元
– 卖出2025年2月21日到期、行权价为150美元的看涨期权，价格为3.15美元
该策略为看涨AMD提供了良好的风险/回报比，若到期时AMD股价低于125美元，每份合约最大亏损为770美元；若股价高于150美元，每份合约最大收益可达1,730美元。
**最大收益**：1,730美元
**最大风险**：770美元
**盈亏平衡点**：132.70美元
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原文链接：https://www.cnbc.com/2024/12/27/this-chip-stock-hit-a-rough-patch-how-to-use-options-to-play-a-bounce.html