由 jpichiban Fri, 27 Dec 2024 16:35:47 GMT
人工智能巨头英伟达的戏剧性崛起已持续两年。第三年股价的攀升，取决于其下一代AI芯片平台Blackwell的表现。年初至今涨幅：174% 远期市盈率：32.7倍，对比五年平均40.4倍 我们的评级：等同于买入 目标价：每股165美元 英伟达2024年回顾 继2023年惊人跃升239%之后，英伟达再次上演精彩表现。这一切归结于我们持续见证科技行业对AI的大规模投资，推动其营收和盈利连续第二年迅猛增长。包括微软、谷歌母公司Alphabet和亚马逊在内的关键客户，在AI相关资本支出上豪掷数十亿美元，其中大部分资金流入了英伟达的腰包。期间虽有波动——事实上，股价多次回调约20%或更多——但最终，随着对英伟达未来及AI应用更广泛乐观情绪的胜利，买家重返市场。12月带来了更多波动，股价一度进入调整区域，随后再次反弹。截至周五，股价较12月18日最近低点128.91美元上涨约6%。2025年展望 新年伊始，英伟达将加速推出其下一代芯片平台Blackwell，作为广受欢迎的Hopper架构的继任者。投资者将密切关注这一过渡如何展开——是否存在任何阻碍导致收入确认延迟？在此过程中，毛利率将如何保持？英伟达已表示，在始于2月的财年中，Blackwell的需求预计将“在多个季度内超过供应”，因此，这一供需失衡何时解决的线索也将成为焦点。英伟达一些新兴机遇——特别是其软件业务及与美国以外国家在“主权AI”上的合作——在新的一年里也可能更难以忽视。Jim Cramer关注的另一件事是，是否会出现新型AI驱动的硬件，如机器人。“我认为2025年将是英伟达的大年，”Jim最近表示。“而且我认为Blackwell将大量出货。我觉得人们忘记了Blackwell的强项，那就是视频。有了视频，就能做机器人。”尽管Blackwell至关重要，英伟达也预计在3月备受瞩目的GTC大会上，对其即将推出的Rubin架构进行预览。这正是英伟达在2024年展示Blackwell的同一舞台。2025年英伟达故事的风险包括中美紧张局势升级——鉴于近年来半导体已成为地缘政治博弈的工具——以及Blackwell推广过程中的磕绊。定制AI芯片采用的竞争动态仍是值得关注的领域。目前，这似乎对同为俱乐部股票的AMD而言是比市场领导者英伟达更大的问题，但仍不可忽视。“当然，每家公司都想减少对英伟达的依赖。也许有一天他们会做到，但那天还远未到来，”Jim在12月的月度会议上说道。（Jim Cramer的慈善信托基金持有NVDA和AMD。完整股票列表见此处。）作为CNBC投资俱乐部与Jim Cramer的订阅用户，您将在Jim进行交易前收到交易提醒。Jim在发送交易提醒后等待45分钟，才在其慈善信托的投资组合中买卖股票。如果Jim在CNBC电视上讨论过某只股票，他会在发出交易提醒后等待72小时再执行交易。上述投资俱乐部信息受我们的条款和条件及隐私政策约束，同时附有免责声明。接收与投资俱乐部相关的任何信息，均不产生或创建任何信托义务或责任。不保证任何特定结果或利润。 2024年11月13日，在东京举行的Nvidia人工智能峰会日本站上，他正在介绍数据中心用的人工智能加速芯片。图片由Akio Kon拍摄，Bloomberg与CNBC提供。
原文链接：https://www.cnbc.com/2024/12/27/nvidia-delivered-an-encore-performance-in-2024-what-stands-in-the-way-of-a-three-peat.html