由 jpichiban Thu, 02 Jan 2025 12:05:05 GMT
高盛集团指出，未来几个月内，几大催化剂可能推动Cloudflare实现显著增长。该机构将这家云服务公司的股票评级从“卖出”直接上调至“买入”，并几乎翻倍其目标价，从77美元提升至140美元。以周二收盘价计算，这意味着约30%的上涨空间。分析师Gabriela Borges在周三的报告中提到：“我们之前给予‘卖出’评级的依据是疫情后常态化的进程导致收入增长放缓，以及公司在网络安全（SASE）和企业级市场的进展比原计划耗时更长、成本更高。然而，Cloudflare在自由现金流预期上调及2024年新领导层任命带来的乐观情绪中，表现超越了标普500指数。我们现在看到了多个积极因素，有望在2025年推动基本面改善和股价优异表现。”
基于此，Borges预计销售和营销效率将有所提升，这将有助于降低公司的客户获取成本。她指出，2025年和2026年成本若能降低10%，则分别意味着收入预期有4%和7%的上调空间。此外，Borges还强调了公司Act III产品（主要面向开发者服务）的货币化路径。她认为，随着人工智能从训练阶段转向推理应用场景等因素，这些产品在未来三年内可能出现转折点。随着这些应用场景的加速发展，Borges认为边缘计算的供需可能会“失衡”。但她表示，公司已具备相应技术来调整这一状况。
Borges解释道：“解决边缘计算问题有多种潜在方案，包括超大规模云服务商的持续建设、配备神经处理单元（NPU）的AI PC能在设备端处理推理查询，以及如通过Lumen等公司增加光纤铺设。然而，CDN网络已就绪，有助于平衡供需，可能仅需适度增量投资即可支持推理应用场景——尽管尚处早期，我们认为这可能推动经典应用场景和新应用场景下CDN基础设施的升级周期。”
市场对Cloudflare的看法存在分歧。根据LSEG的数据，在覆盖该股的34位分析师中，有15位给予“强烈买入”或“买入”评级，Borges的观点位列其中；而另外15位分析师则持中立态度，给予“持有”评级。不仅如此，其平均目标价约99美元，较周二收盘价暗示约8%的下行空间。尽管如此，在评级上调消息刺激下，Cloudflare股价在盘前交易中跃升逾5%。过去12个月，该股累计上涨超过35%，表现优于大盘。
原文链接：https://www.cnbc.com/2025/01/02/goldman-double-upgrades-this-cloud-cybersecurity-stock-sees-30percent-upside.html