由 jpichiban Thu, 02 Jan 2025 18:33:44 GMT
以店内优惠闻名的Costco，其股票价格并不低廉。然而，其高估值——以及作为我们投资组合核心持仓的地位——是完全合理的。我们预计到2025年，这两点都不会改变。年初至今表现：上涨38.8% 远期市盈率倍数：49，对比五年平均值为37.9 我们的评级：持有 我们的目标价：每股1100美元 COST 1年走势图 Costco过去12个月表现回顾2024年，Costco股票再次超出预期，股价飙升近39%，远超标普500指数去年23%的显著涨幅。2023年，Costco同样跑赢市场，实现了44%的增长。这家仅限会员的零售商去年在消费品必需品和可选消费品类别中表现出色，与沃尔玛和亚马逊等巨头一同扩大了市场份额。成功的关键在于其专注于提供价值和新鲜感，保持了强劲的客流量和会员数量的增长。Costco的自有品牌Kirkland Signature增速超过全国品牌，巩固了其优质优价的声誉。同时，Costco在线上也取得了进展，电子商务流量稳步增长，Costco应用等数字工具下载量已达4200万次，提升了客户体验。展望2025年，Costco拥有多个有前景的增长动力。除了传统的营收和销售增长策略外，公司还在拓展其替代收入来源，特别是通过其新兴的零售媒体业务，目标是吸引渴望接触Costco忠实客户群的品牌广告投入。电子商务和物流是另外两个增长领域。最近于9月生效的会员费上调，是另一个潜在催化剂，预计将推动未来几个季度的费用收入增长。Costco倾向于将这些额外收入再投资于业务以保持低价，这进一步增强了其作为购物场所的吸引力。然而，需警惕的一个风险是Costco的会员续费率是否下降——无论是由于部分会员因价格上涨而退出，还是最初在线注册的会员决定取消。管理层已指出，通过数字渠道获取的会员续费率较低，这一趋势已带来一定压力。但可以肯定的是，Costco最近一个季度结束时拥有7740万付费会员，同比增长7.6%。续费率可能影响Costco的利润率和扩张计划，尤其是新店开设与现有门店的成功紧密相关。在扩张方面，Costco计划在全球开设更多门店，其中超过一半的新店位于美国，显示出对其本土市场扩大规模的信心。“他们可能需要，我不知道，也许全球Costco的数量是现在的三倍？甚至更多？”Jim Cramer在俱乐部12月的月度会议上建议道，“这家公司的跑道比我们拥有的任何其他公司都要长。我认为在价格和质量上，没有什么比得上Costco，这就是你为高（股票）倍数所支付的。我认为这将是一个伟大的年份。”（Jim Cramer的慈善信托持有COST。查看完整股票列表。）作为CNBC投资俱乐部与Jim Cramer的订阅者，您将在Jim进行交易前收到交易提醒。Jim在发送交易提醒后等待45分钟，然后在其慈善信托的投资组合中买卖股票。如果Jim在CNBC电视上讨论过某只股票，他会在发出交易提醒后等待72小时再执行交易。上述投资俱乐部信息受我们的条款和条件及隐私政策的约束，同时附有我们的免责声明。接收与投资俱乐部相关的任何信息，并不产生或建立任何信托义务或责任。 特定收益或利润无法得到保证。2020年3月14日，在加利福尼亚州霍桑市的Costco批发店，一名卡车司机正登上一辆半挂卡车。帕特里克·T·法伦 | 彭博社 | 盖蒂图片社Costco以其店内优惠闻名，但其股票价格并不低廉。
原文链接：https://www.cnbc.com/2025/01/02/costco-has-the-tools-to-show-its-expensive-stock-is-still-worth-the-premium-in-2025.html