由 jpichiban Sun, 05 Jan 2025 22:58:01 GMT
日子总是以同样的方式开始。“那么，杰夫，”我说，“是时候再买些杜邦了吗？你对这里的GE医疗有什么看法？有什么理由再买些史丹利百得吗？在等待值得购买的人工智能个人电脑时，百思买的股息收益率能支撑其股价吗？”与CNBC投资俱乐部投资组合分析总监杰夫·马克斯的讨论，仿佛昨日重现。如何处理那些亏损的股票？它们占据了太多你的思维空间——如果不小心，你可能会让它们在你的大脑里“租房”。情况更糟的是，当你是一个真正的后见之明者，一个被市场折磨得疲惫不堪的人时，你会说：“好吧，够了，我们去买些特斯拉吧。”这就是我在周四对《街头呐喊》的联合主持人大卫·费伯说的话，当时这家电动汽车公司的股价每股下跌了25美元。我告诉他，不是出于傲慢，而是完全出于无奈，人们应该去买它，因为它明天就会反弹。结果并没有。它涨得更多，涨了31美元。为什么？因为它是特斯拉，傻瓜，它不需要理由。特斯拉是一个综合体：一种押注特朗普式慷慨的方式，假设存在的话；一种押注全自动驾驶汽车的方式，因为在这个行业中，埃隆·马斯克的公司拥有比Alphabet的Waymo更好的技术；或者是一种为我们甚至没有想到的东西获取积分的方式。除了实际每股收益（EPS）之外，任何理由都行。或者Palantir。我们就去买些Palantir吧。你知道那些买家也会回来的。这话是在周四说的，股票一定听到了，因为它上涨了近5美元，并继续向每股100美元的目标迈进，我们都知道这会发生，但我们没有买入的依据。哦，当然，让我们搬出老旧的40法则，这个企业软件附录允许我们购买那些增长率和运营利润率加起来超过40的公司。Palantir的收入增长率为27%，运营利润率为37%。如果我们把这些数字放在表格上，它将违反我们为我的慈善信托所做的一切，这是我们为俱乐部使用的投资组合。这更像是我们在我的旧对冲基金中所做的事情，在那里，任性是教条。我们买这些东西只是为了停止那些愚蠢的持续抗议，因为我们错过了“显而易见”的东西。对于Palantir来说，40法则得分为64，让我们随心所欲地买入并感觉良好。对吧？或者，不知何故，这个过程还有更多内容。自11月4日公布财报以来，我找不到任何让我们想以越来越高的价格买入这家软件数据分析公司股票的理由。是的，由魅力四射的宇宙大师马斯克经营的特斯拉，无论实际销售了多少辆车，都得到了所有的爱。那些销售报告对我来说似乎相当返祖。它们只对那些被它们和工会困住的低市盈率玩家有相关性：福特和通用汽车。Palantir得到了剩下的爱，因为我们的敌人很强大，我们需要第二个五角大楼，不是那种老式的、肩上有许多黄铜的沉闷五角大楼，而是一个由“聪明”家伙经营的全新五角大楼，他们可以绕中国人转圈，为我们节省很多钱。这两只股票最好的地方是什么？它们被买入是因为它们尚未成为的东西。特斯拉被买入是因为它采用了基于DOJO超级计算机的训练大脑，这是特斯拉的秘密武器。通过使用来自俱乐部成员英伟达的人工智能芯片，这家电动汽车巨头可以基于大量视频数据创建神经网络。它被买入是因为一旦其AI模型训练完成，这些车辆可以即时做出正确的实时决策。然后，还有数据引擎，它可以即时优化并变得越来越好。Waymo没有这些。Waymo有人盯着摄像头。它已经过时了，至少特斯拉的买家是这么认为的。由不太知名的宇宙大师亚历克斯·卡普经营的Palantir，投资它非常有意义，因为我们真的对它一无所知，这是设计使然。 我们不受限于为之付出的代价。“混淆是有目的的，”我最近在卡普的一次关于Palantir的采访中听到他说。这家公司“笼罩在神秘之中”，并且具有“变革性”。它提供严谨的分析，以取代他所谓的“诗意”或设计得除了销售之外一无是处的软件。我将Palantir概括为一家拥有采购优势的商业软件和国防分析公司，之所以表现出色，是因为其他人都显得愚蠢无知。这种说法虽在政治上极不正确，却带有几分真实。但价值确实存在：Palantir的软件是否找到了奥萨马·本·拉登？它起了作用吗？Palantir的“曲速”计划解决了新冠问题吗？当然。它的软件是否帮助制造业提升？确实。Palantir的分析能否让我们的政府阻止上周新奥尔良的悲剧？当然——如果我们不那么政治正确，不那么因自由主义意识形态而自我毁灭的话。所有这些都避开了传统分析，却已无处不在，隐藏于显而易见之处。
为何要长篇大论地讨论特斯拉和Palantir这些显然才华横溢的头脑，他们以自身天才为副产品创造出产品？正因为它们既不诗意也不平庸，凡人难以理解。它们比史丹利百得、杜邦或GE医疗更具投资价值。后者受限于华尔街传统的四面墙。真的有人在乎特斯拉是否超出预期并提高目标吗？显然没有，否则周五得知销售数据后，股价就不会下跌。那时特斯拉报告了其年度交付量的首次下降。Palantir的股价涨至100美元时，卖家应该阻止吗？谁在乎呢？卡普知道如何在朗读歌德的同时用手枪击中250码外的目标，知道如何阻止10月7日事件并在乌克兰击败俄罗斯人，只要他真的被允许这样做，同时还能合理化英国医疗系统并解决困扰我们医院的复杂错误和错误信息。他集这些于一身，甚至更多，而他只是全知风险投资家彼得·蒂尔孕育的力量之一，蒂尔是我们这个时代荒谬可投的迈达斯。
一方面，我们有两支值得拥有的股票，但仅基于理念而非盈利。另一方面，我们有一些与表现不如预期的公司相关的股票。但即使它们表现更好，也不过是硬件的销售者，而非晦涩与混淆的制造者。为何持有特斯拉和Palantir如此有利可图？因为它们是为此刻而生的股票，这就是原因。特斯拉是Nvidia如此重要的原因之一，因为它真正懂得如何利用加速计算和大语言模型的双重趋势。此外，随着唐纳德·特朗普即将再次成为总统，州际公路系统将成为超越Waymo的首选方式，后者几乎找不到足够的乘客来证明其在Alphabet季度中不仅仅是一个亏损的星号。Palantir呢？因为在一个坏人统治的可怕世界里，Palantir是聪明的好天才，不担心你认为它是否道德，因为道德与每股收益（EPS）有什么关系，尤其是当你正确的时候。
那么，你该怎么做？我受限于——有人会说拘泥于——传统分析。我想运营一个只包含三样东西的基金：特斯拉、Palantir和比特币。这三者只需要你相信，拥有它们，你就是拥有优越心态的优越投资者。这与其说是炼金术，不如说是三种懂得如何上升的工具，因为它们有能识别价值的股东和所有者，而你不行。你成为天才的追随者，因为你无法成为天才。你没有这些操作者聪明，在比特币的情况下，也没有这些推广者聪明。这是一种完美的循环推理：它们上涨，傻瓜，因为它们应该上涨。如果你想失去… 别管那些花里胡哨的绰号了，傻瓜，直接买就是了，最好是三样全买。再说了，特立独行又有什么大不了的呢？我们进来，用约定俗成的语言交谈和写作，这些可以帮助解释为什么事情应该向上发展。投资Palantir和特斯拉的投资者选择这两家公司，是因为你怎么能错过呢？你买比特币是因为没有比特币你就不算投资者。这一切都荒谬得无懈可击，以至于否定了其他一切，因为其他一切都太平庸了。你不想平庸，因为那会让你成为一个可怜的投资者的拙劣模仿者。那么，我的整个说唱是傲慢吗？还是智力思维的贫乏？不，我只是想赚钱。而且，钱可以通过购买Palantir、特斯拉和一些比特币来赚取，然后试图通过说这些举动不过是前往传说中的麦加或火星的救世之旅，或者是马斯克或卡普的神经网络，或者是Microstrategy公司的迈克尔·“永远正确”·赛勒的神经网络的举动来证明这些举动的合理性，Microstrategy是一家拥有大量比特币的软件公司的讽刺。原谅我从专业主义中分心。如果你相信Palantir和特斯拉，你就知道专业主义只是业余主义的另一个词，而这两家公司是证明你不在专业或业余的鼠洞中的关键，这些鼠洞只是同一智力监狱的不同侧翼。拥有Stanley Black & Decker或杜邦或GE Healthcare的头寸的解毒剂是特斯拉和Palantir。是的，理论上如此。但实际上，不，因为我仍然需要一些东西来说明这里有价值，而不是傲慢和我自己的智力不足和缺陷。哦，不关心任何事情，只关心两位古怪天才的产出的快乐，就在他们出现之前被认为是严谨的东西旁边。投资现代的爱因斯坦和爱迪生，再加上一些奥本海默。忘记每股收益和10年期国债收益率吧。去他的联邦赤字。直接去买特斯拉和Palantir，再加上比特币，完成对你看不到或感觉不到的东西的信任的拼图。或者被其他人担心的事情所囚禁。嗯。如果我们这样做会发生什么？我们必须成为别的东西。但也许别的东西可以辩护，因为它会上涨。投资马斯克和卡普的唯我论？还有更糟糕的事情要做。特别是因为表现有各种各样的神秘之处，隐蔽的和明显的，或者，也许两者兼而有之。（吉姆·克莱默的慈善信托基金持有DD、GEHC、SWK、NVDA、GOOGL的头寸。查看完整股票列表。）作为CNBC投资俱乐部的订阅者，您将在吉姆进行交易之前收到交易警报。吉姆在发送交易警报后等待45分钟，然后在他的慈善信托基金的投资组合中买入或卖出股票。如果吉姆在CNBC电视上谈论过一只股票，他会在发出交易警报后等待72小时再执行交易。上述投资俱乐部信息受我们的条款和条件以及隐私政策的约束，以及我们的免责声明。不存在或不会因您收到与投资俱乐部相关的任何信息而产生任何信托义务或责任。不保证任何特定结果或利润。纽约证券交易所于2024年5月14日欢迎Dewalt，以庆祝其成立100周年。为了纪念这一时刻，母公司Stanley Black & Decker的首席执行官敲响了开市钟。NYSE日子总是以同样的方式开始。“所以杰夫，”我说，“是时候买更多的杜邦了吗？你觉得这里的GE Healthcare怎么样？有什么理由买更多的Stanley Black & Decker吗？百思买的股息收益率能否在我们等待值得购买的AI个人电脑时支撑其重量？”与CNBC投资俱乐部投资组合分析总监杰夫·马克斯的讨论，这些讨论可能来自昨天或前天。如何处理输家？它们占据了太多你的大脑——如果你不小心，你可能会让它们支付脑租金。
原文链接：https://www.cnbc.com/2025/01/05/cramer-dumping-losers-to-buy-tesla-or-palantir-seems-simple-it-isnt.html