由 jpichiban Tue, 07 Jan 2025 13:36:38 GMT
美联储高级金融监管官员的提前离职，为一位更倾向于行业友好的官员接替其职位铺平了道路，这是美国银行业在选举后乐观情绪浪潮中迎来的最新利好。美联储负责监管事务的副主席迈克尔·巴尔周一表示，他计划在下个月之前辞去职务，以避免与特朗普政府陷入旷日持久的法律战，后者曾考虑寻求将其免职。这一声明与巴尔此前对此事的表态相左，使其监管职责提前约18个月结束，同时也为特朗普的去监管议程扫清了一个潜在障碍。
银行及其他金融股在唐纳德·特朗普11月当选后成为大赢家，市场预期更宽松的监管和包括并购在内的交易活动增加即将到来。特朗普胜选数周后，选择了对冲基金经理斯科特·贝森特作为财政部长提名人。然而，特朗普尚未提名三大银行监管机构——联邦存款保险公司、货币监理署和消费者金融保护局——的负责人。
随着巴尔的辞职，未来银行监管的轮廓正逐渐清晰。特朗普只能在两位共和党美联储理事中选择一位担任监管副主席：米歇尔·鲍曼或克里斯托弗·沃勒。沃勒拒绝置评，鲍曼则未立即回应评论请求。鲍曼此前已出现在特朗普政府可能职位的候选名单上，被视为领先者，她曾批评巴尔试图迫使美国银行持有更多资本——即所谓的巴塞尔III终局提案。
鲍曼在11月的一次演讲中表示：“我们采取的监管方法未能考虑或提出一个合理的提案，一个既符合原始巴塞尔协议又适合美国银行体系特点的提案。”作为前社区银行家和堪萨斯州银行专员，鲍曼可能会围绕银行的一些痛点推行“行业友好型改革”，包括银行高管所称的不透明的美联储压力测试流程、合并审批的长时间周转以及银行家有时认为不公平的保密银行检查。
至于巴塞尔终局，最初于2023年7月宣布，去年发布了较为温和的提案，现在其最终形式对行业的影响可能远小于迫使大型银行保留数百亿美元资本的版本。巴尔领导了跨机构起草广泛的巴塞尔终局的工作，其初始版本将使全球最大银行的资本要求提高约19%。现在，巴雷格等人预计最终版本将远没有那么繁重。
Stifel分析师布莱恩·加德纳周一在一份报告中表示：“巴尔的继任者仍可与其他机构合作提出新的B3终局规则，但我们认为这样的提案在全行业范围内将是资本中性的。鲍曼曾投票反对2023年的提案，我们预计她将引导任何B3重写走向不同的方向。”如果贷款机构最终成功抵制了迫使他们持有更多资本的努力，这将使他们能够增加股票回购等资金用途。
巴尔宣布辞职后，银行股周一走高，KBW银行指数盘中最高上涨2.4%。去年因监管问题成为头条新闻的花旗集团和摩根士丹利是当天涨幅最大的股票之一。 值得注意的是，巴尔并没有辞去美联储七位理事之一的职务，据克拉罗斯集团联合创始人布莱恩·格雷厄姆称，这保持了民主党提名者在美联储董事会中4比3的优势。格雷厄姆说：”巴尔辞去副主席职务，同时保留理事身份，实际上非常聪明。这在一年的时间里保持了董事会投票的权力平衡，并将他的继任者人选限制在目前任职于董事会的人中。”
原文链接：https://www.cnbc.com/2025/01/07/fed-michael-barr-clears-way-gentler-banking-regulator.html