由 jpichiban Tue, 07 Jan 2025 20:46:16 GMT
AI芯片巨头英伟达近年来的迅猛增长源于数据中心。周一晚间，CEO黄仁勋提出，英伟达的下一波扩张将涵盖更广泛的领域——从仓库到城市街道乃至更远。黄仁勋在拉斯维加斯年度CES大会上关于人工智能的一系列公告和声明，进一步坚定了我们的信念：即使在过去两年连续实现巨额增长，使公司成为全球最有价值的公司之一后，英伟达仍是不可或缺的持股选择。周二交易时段股价超过5%的回调，在我们看来不过是“消息卖出”的反应。毕竟，周一收盘时股价创下了历史新高。黄仁勋推出了许多令人兴奋的新产品，包括一款利用AI提升图形渲染的新视频游戏芯片，以及一个能增强自动驾驶和机器人系统的模型。然而，当晚不仅关乎英伟达的产品路线图，更在于展示人工智能更广阔的发展蓝图，随着行业从创意型生成式AI聊天机器人（如两年前催化此热潮的ChatGPT）成熟，迈向“代理AI”和“物理AI”等新领域。代理AI指的是能自主完成多步骤任务的软件应用，而物理AI则体现在自动驾驶车辆和通用机器人技术上。当然，我们仅触及代理AI的表层——想想同为俱乐部成员Salesforce的新品Agentforce——并通过谷歌旗下Waymo的自动驾驶出租车、特斯拉的高级驾驶辅助系统，以及偶尔窥见的波士顿动力等公司研发的所谓人形机器人，初步领略物理AI的风采。尽管如此，显而易见的是，尽管自ChatGPT发布引发对其市场领先数据中心芯片的淘金热以来，英伟达实现了惊人增长，但其最辉煌的日子还在前方。英伟达将实现这一潜力，因为它不仅提供代理和物理AI系统所需的硬件，还提供运行在其芯片之上的配套软件。虽然这些领域是长期机遇，黄仁勋也提供了充足的理由让我们对近期保持乐观。这包括在视频游戏市场中大幅削减高性能产品的价格，这是英伟达90年代开始销售其创新图形处理单元（GPU）的地方，之后在AI领域找到了归宿。具体而言，黄仁勋宣布英伟达将其下一代数据中心芯片架构Blackwell应用于最新的视频游戏GPU中。英伟达新的入门级游戏GPU，基于Blackwell的RTX 5070，将提供与上一代最高端产品RTX 4090相当的性能，而功耗仅为后者的一半。这意味着搭载该芯片的游戏笔记本电脑电池续航能力将提升约40%。利用英伟达发明的AI图像渲染技术，5070芯片售价仅为549美元——相比之下，4090售价为1599美元。NVDA .SPX 1Y 山形图 过去12个月英伟达股价表现与标普500对比。英伟达正将这一价值动态应用于不仅仅是面向消费者的游戏芯片。数据中心内部也在发生同样变化，根据FactSet数据，截至1月的12个月内，数据中心预计将占公司总营收的约88%；游戏业务预计占约9%。黄仁勋确认基于Blackwell的数据中心芯片已全面投产，同时强调，对于像俱乐部持股微软这样资金雄厚的客户来说，升级至英伟达最新硬件的理由依然充分。这一理由围绕规模法则的概念展开，近几个月来已成为投资者心中的一个问号。本质上，规模法则表明，提供给AI模型的计算能力越强，其效果就越好。 黄仁勋表示，从经济角度考虑，不升级几乎是不负责任的——这与一些投资者担忧科技巨头在人工智能基础设施上过度投入形成鲜明比照。“规模法则如此强烈地推动计算能力，以至于这一代的计算性能——Blackwell相较于上一代——每瓦性能提升了四倍，每美元性能提升了三倍。这意味着，在一代产品周期内，我们将训练成本降低了三分之二，或者如果你将模型规模扩大三倍，成本大致保持不变。”在探讨英伟达的下一步发展时，黄仁勋重点提及了自动驾驶领域。“我预测这将成为首个价值数万亿美元的机器人产业，”他说。CEO强调了英伟达与丰田的新合作，指出这家全球销量最大的汽车制造商将在其下一代车型中使用英伟达的自动驾驶平台Drive AGX。他预计，英伟达下一财年与汽车相关的收入将达到约50亿美元，高于今年的约40亿美元。需要注意的是：这些数字可能包括对汽车行业的额外销售，超出公司汽车部门官方记录的范围，后者主要涵盖自动驾驶平台的收入。这些额外销售很可能体现在数据中心部门中。黄仁勋还展示了一款名为Cosmos的新模型，旨在帮助训练自动驾驶汽车和机器人的AI系统，这些系统在仓库和工厂等地的应用日益增多。与支撑ChatGPT的系统需要海量文本数据不同，物理AI系统需要通过人类行走、手部动作等自然场景的视频进行训练。黄仁勋表示，英伟达创建Cosmos是为了使这一训练过程更具成本效益。“通用机器人的ChatGPT时刻即将到来，”他断言。黄仁勋讨论的软件还包括代理AI，通过创建“英伟达AI蓝图”，为开发者提供一套工具，以构建适合各自公司的定制代理。虽然目前看似渐进，但这符合英伟达加强高利润软件业务的大趋势，以帮助缓解硬件销售固有的波动性。在另一软件亮点中，英伟达向同为俱乐部成员的Meta Platforms的工作致敬，后者创建了广受欢迎的开源Llama大型语言模型（LLMs）。基于此成功，英伟达宣布推出Llama Nemotron系列LLMs，帮助企业构建和实施各种代理AI应用。总结来说，周二英伟达股票的抛售并未影响我们对黄仁勋周一晚演讲的反应。演讲内容达到，甚至超出了我们的预期。英伟达的游戏芯片现在比以往任何时候都更具价值，Blackwell已全面投产，准备在生成式AI应用持续扩展和企业开始测试AI代理使用方式之际，推动数据中心业务再增长一年。同时，物理AI的基础正在奠定，汽车领域似乎即将迎来显著增长。公司展现了将AI引入所有行业的愿望。对长期投资者而言，更重要的是，英伟达显然遵循着一个更高层次的人工智能路线图，这将决定未来几年产品的发展方向。自动驾驶汽车展示了这一高层次指引的重要性。在这个行业中，英伟达的各种硬件和软件产品协同工作，为这些先进操作系统创造了一个持续学习和改进的飞轮——很难想象英伟达的汽车收入会从这里开始下降。黄仁勋的主题演讲阐释了为何我们能自信地重申我们的观点：长期来看，投资者将最受益于… 英伟达CEO黄仁勋在2025年1月6日于美国内华达州拉斯维加斯举行的消费电子展（CES）上发表主题演讲，展示公司最新创新成果。Artur Widak | Anadolu | Getty Images
近年来，AI芯片巨头英伟达的迅猛增长源于数据中心业务。周一晚间，CEO黄仁勋提出，英伟达下一轮扩张将覆盖更广泛的领域——从仓库地面延伸至城市街道乃至更远。我们坚信，持有英伟达的核心仓位，而非试图频繁买卖其股票，是更明智的选择。尽管该股必然会出现回调——正如我们在周二所见，或去年某些时刻所经历的那样——但显而易见的是，世界对计算能力的需求远超现有水平。这不仅需要更强大的硬件，也需要更先进的软件。正如我们在新一代RTX游戏芯片中所见，两者的智能结合带来了更优的性能、效率和客户价值。考虑到AI热潮中悬而未决的最大问题之一是如何为正在建设的所有数据中心提供动力，这一点至关重要。我们计划在等待答案揭晓的同时，坚守英伟达。（Jim Cramer的慈善信托基金持有NVDA、GOOGL和META。查看完整股票列表请点击此处。）作为CNBC投资俱乐部与Jim Cramer的订阅用户，您将在Jim进行交易前收到交易提醒。Jim在发送交易提醒后等待45分钟，才在其慈善信托基金的投资组合中买卖股票。如果Jim在CNBC电视上讨论过某只股票，他会在发出交易提醒后等待72小时才执行交易。上述投资俱乐部信息受我们的条款和条件及隐私政策约束，同时附有我们的免责声明。您接收与投资俱乐部相关的任何信息，并不产生或建立任何信托义务或责任。不保证任何特定结果或利润。
原文链接：https://www.cnbc.com/2025/01/07/dont-be-fooled-by-nvidia-stocks-slide-after-ceo-jensen-huang-laid-out-an-ai-roadmap.html