由 jpichiban Tue, 07 Jan 2025 16:54:46 GMT
今年不要屏息以待市场领导权的轮换。在美国股市经历了异常强劲的两年上涨后，投资者正思考这轮涨势能否持续以及推动力何在。对于Wolfe Research和瑞银而言，第二个问题的答案仍是那些已推动市场走高的巨头：大型科技股。随着人工智能一年多来令投资者眼花缭乱，这种集中表现也随之而来。投资者为”七巨头”欢呼，因其在牛市中处于领先地位。展望未来，Wolfe首席投资策略师克里斯·塞涅克表示，随着企业继续向科技领域投入资金，集中收益应会持续。他在周二给客户的一份报告中写道：”我们对2025年最与众不同的预测之一是，科技和通信服务（我们最青睐的两个行业，与七巨头一起）将继续跑赢大盘。我们的预测基于这样的信念：稳固的基本面和人工智能支出的增加将导致其表现再次超越市场。”从这个角度来看，他指出，科技行业在2025年预计收入增长超过10%的公司中所占比例最大。此外，他表示，在货币政策或政治因素引发的不确定性时期，七巨头中更具周期性的股票——特别是亚马逊、Meta和英伟达——将对投资者特别有吸引力。市场参与者经常讨论当今市场的狭窄领导力。瑞银发现，自1985年以来，2023年和2024年是仅有的三年中，标普500指数成分股中表现优于大盘指数的公司不到30%的两年。尽管如此，投资主管戴维·莱夫科维茨表示，受人工智能影响的市场领域应继续跑赢大盘。虽然他警告称美国股票估值处于历史高位，但莱夫科维茨表示，利润增长更为重要。他在周一晚间的报告中告诉客户：”未来一年几乎肯定会出现波动，可能是由关税、国会的财政斗争、通胀趋势、美联储的行动以及经济增长前景驱动的。”但是，”我们认为，由稳健的经济和企业利润增长驱动的牛市依然完好无损。”
原文链接：https://www.cnbc.com/2025/01/07/wall-street-cant-quit-the-magnificent-seven-sees-big-tech-leading-market-once-again.html