由 jpichiban Tue, 14 Jan 2025 14:51:12 GMT
Evercore ISI表示，美国当选总统特朗普的第二任期可能会给投资者带来一些惊喜，让他们在未来一年中获利。分析师朱利安·伊曼纽尔在周日的一份报告中写道：”特朗普主导新闻周期、对金融市场施加影响以及他利用不确定性作为推进其议程的关键组成部分的愿望，从定义上确保了2025年的大部分时间将是一个惊喜。””国内外的惊喜，政策、金融市场和社会的大惊喜。”这些言论发表之际，这位前总统去年11月获胜后立即出现的市场涨幅几乎全部被抹去。随着逆转，自大选日以来，标普500指数的回报率正朝着自2009年巴拉克·奥巴马当选以来最糟糕的表现迈进。在特朗普就职之前，伊曼纽尔列出了他认为2025年可能发生的一些最重要的惊喜，包括大盘指数再次大幅上涨。标普500指数今年最有可能的结果是连续第三年上涨20%。伊曼纽尔指出，这不会是第一次发生这种情况，因为该指数在1997年、1998年和1999年都达到了这一水平。他在报告中写道，今年的飙升将”由人工智能在2025年达到显著的’采用拐点’的潜力推动……并受到高估值本身不会结束牛市的支撑——至少不会在资本市场活动活跃和个人投资者FOMO（害怕错过）之前”，他补充说，34.7%的牛市距离定义市场为”非理性繁荣”所需的60%门槛还有”很长的路要走”。他说：”2025年，股市可能会再次飙升20%以上。”为了应对这一意外，伊曼纽尔建议投资与人工智能相关的股票，特别是罗素3000指数中在第三季度财报电话会议上提到人工智能的公司，这些公司对财报的反应积极，2025年的市盈率低于五年平均远期市盈率，每股收益增长预测大于9.6%——这是Evercore ISI对标普500指数2025年每股收益增长的预测。除了人工智能宠儿英伟达外，符合这一标准的公司还包括无线运营商T-Mobile、娱乐公司迪士尼、在线旅游公司Expedia和音频流媒体巨头Spotify。所有这些股票在过去六个月里都处于上涨状态。Spotify在此期间涨幅领先，涨幅超过51%，其次是Expedia，涨幅超过37%，T-Mobile涨幅接近19%。与此同时，迪士尼在此期间上涨了11%以上，而英伟达上涨了约3%。虽然标普500指数在过去六个月里也出现了上涨，涨幅约为4%，但今年开局艰难，本月迄今下跌了近1%。名单上的另一个潜在惊喜是，标普500指数的每股收益预测不会从目前估计的274美元和同比增长14.6%的水平下降。伊曼纽尔还写道：”如果经济增长高于预期——尤其是在海外——美元温和走强，已经提高的利润率在又一年保持高位，那么每股收益预测就不必下降。””这对标普500指数中的’其他490’股票来说尤其是个好消息，预计这些股票将自ChatGPT问世以来首次超越’七巨头’。”如果最终出现这种情况，分析师建议投资Invesco标普500等权重ETF（RSP），因为与”七巨头”相比，这些公司将”在增长收益方面贡献超过其公平份额”，并让该基金收复一些失地。在过去六个月里，RSP也上涨了3%以上，同期略低于标普500指数。在过去一年里，该基金上涨了约12%。 尽管如此，中国仍可能成为今年表现最好的市场，这是榜单上的另一个意外情况。伊曼纽尔预计，如果中国的状况变得”非常糟糕”，任何一点正面消息都可能引发该市场的大幅反弹。他写道：”如果中共在明年3月的会议上出台比预期更多的刺激措施，而长期预期的中美贸易战的最终结果并不像人们担心的那么糟糕呢？几年前，特朗普和习近平在海湖庄园的花草树木中悠闲漫步的情景仍历历在目。”考虑到这一点，这位分析师认为，投资者还应考虑买入安硕中国大盘股ETF（FXI）的股票。该基金在过去六个月上涨了近6%，在过去一年上涨了逾26%。
原文链接：https://www.cnbc.com/2025/01/14/a-third-year-of-20percent-gains-high-probability-surprises-from-evercore-isi-and-how-to-play-them.html