英伟达因更严格的AI芯片出口规定股价下跌。吉姆·克莱默称这些规定“荒谬”。

Mon, 13 Jan 2025 20:18:44 GMT

拜登政府周一在卸任前夕发布了迄今为止最广泛的人工智能芯片出口管制规定,导致英伟达股价下跌。美国商务部提议对芯片出口实施更广泛的限制,称这是出于国家安全的必要,因为这些规定将加大中国和其他美国对手获取最先进人工智能计算技术的难度。英伟达是人工智能芯片(即图形处理器,GPU)的主要制造商,其股价周一下跌约2.5%,因投资者权衡这些规定对该公司蓬勃发展的业务的潜在影响。前投资组合成员AMD正在争夺人工智能芯片市场的一部分份额,其股价最初因该消息下跌近1%,随后小幅回升。俱乐部股票博通为包括中国字节跳动在内的许多公司共同设计人工智能芯片,其股价在周一交易时段小幅上涨。字节跳动是TikTok的母公司。花旗分析师在一份研究报告中表示,即使博通与字节跳动的关系受到影响,他们对博通更广泛的人工智能业务仍充满信心。

拜登政府此前限制中国获取人工智能技术的尝试——始于2022年——主要集中在用于数据中心训练和驱动人工智能模型的单个芯片的计算能力上。实际上,这意味着英伟达制造的最先进的GPU被认为功能过于强大,无法自由运往中国客户,而中国客户历来占该公司数据中心收入的20%至25%。为了遵守规定,英伟达为中国市场开发了性能受限的芯片版本,这些芯片不超过美国政府规定的性能阈值,因此不需要出口许可证即可运往客户。

周一宣布的人工智能出口管制规定采取了不同的路径来实现拜登政府的地缘政治目标。美国商务部提出了一个所谓的“多部分框架”,为人工智能芯片和相关技术创建全球许可要求。该框架不是关注单个芯片的能力,而是对大多数国家在一定时间内可以获得的计算能力设定上限。至关重要的是,包括日本、英国、德国、台湾和韩国在内的18个美国盟友不受这些规定的限制。对于不在豁免名单上的国家,如新加坡,根据商务部的提案草案,对于“远低于训练最先进人工智能模型所需数量”的人工智能芯片运输,有一个额外的许可例外。例如,这是为了确保对大学的销售可以继续。

目前尚不清楚如果这些提案得以实施,英伟达可能面临怎样的财务影响。时机也很关键,特朗普政府将在一周后上任。当选总统唐纳德·特朗普是众所周知的对华鹰派,但这些提案涉及全球各地。特朗普过渡团队没有立即回应俱乐部的评论请求。商务部本周将对这些规定开放120天的评论期,让公司有机会提出担忧。

英伟达已经表达了其感受。外部事务副总裁内德·芬克尔直言不讳。“这种全面的越权行为将对美国领先的半导体、计算机、系统甚至软件在全球范围内的设计和营销施加官僚控制,”芬克尔在周一发布的博客文章中写道。“通过试图操纵市场结果和扼杀竞争——创新的命脉——拜登政府的新规定可能会浪费美国来之不易的技术优势。”总部位于华盛顿的游说团体半导体行业协会的负责人也批评了该提案。 美国半导体行业协会(SIA)总裁兼首席执行官约翰·纽菲尔在一份声明中表示:“我们对这一重大且影响深远的政策转变在总统换届前几天仓促出台,且未征求行业任何有意义的意见深感失望。新规通过将战略市场拱手让给竞争对手,可能会对美国经济和半导体及人工智能领域的全球竞争力造成意外且持久的损害。”他继续道:“风险很高,时机也很紧迫。我们随时准备与华盛顿的领导人合作,制定一条既能保护国家安全,又能让我们做美国最擅长的事情——在全球范围内竞争并获胜的前进道路。”

吉姆·克莱默称美国商务部这一影响深远的提议“荒谬”,是拜登政府试图破坏芯片行业的“最后一搏”。他表示,他怀疑特朗普政府会考虑撤回这一提议。吉姆指出,英伟达首席执行官黄仁勋强调了公司在“主权人工智能”方面的机会,这一概念指的是一个国家对其计算基础设施和数据的控制,以开发融入其当地风俗和文化的人工智能解决方案。去年秋天,黄仁勋前往多个国家宣传各种人工智能计划,包括日本、印度尼西亚、印度和丹麦。在这四个国家中,除印度尼西亚外,其他三个国家都包含在18个“豁免”国家中。

尽管周一的股价下跌加剧了英伟达最近的波动交易,但吉姆表示:“你知道我认为英伟达很棒。”英伟达股价在1月6日创下每股149.43美元的历史新高。考虑到周一下午的交易行动,英伟达处于回调区域,定义为从近期高点下跌超过10%。(吉姆·克莱默的慈善信托基金持有英伟达股票。有关股票的完整列表,请参见此处。)

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2024年11月19日,英伟达公司总部外的标志位于加利福尼亚州圣克拉拉。戴维·保罗·莫里斯 | 彭博社 | 盖蒂图片社。在即将离任之际,拜登政府周一发布了迄今为止最广泛的人工智能芯片出口规则,导致英伟达股价下跌。

原文链接:https://www.cnbc.com/2025/01/13/nvidia-falls-on-tougher-ai-chip-export-rules-jim-cramer-calls-them-absurd-.html