由 jpichiban Sat, 18 Jan 2025 13:22:03 GMT
据Alpine Macro分析，一旦当选总统唐纳德·特朗普于周一重返白宫，市场中的特定板块可能成为显著赢家。该公司首席地缘政治策略师丹·阿拉马里乌在周四的一份报告中指出，这些领域包括小盘股、工业股、化石能源以及航空航天和国防类股票。具体而言，他建议投资者做多石油股和小盘工业股，同时做空原油价格、替代能源和特色零售商股票。Alpine Macro的选股建议正值所谓的“特朗普交易”相关股票本周复苏之际，包括罗素2000指数以及国防和能源股。更广泛地看，股市经历了自11月初以来最好的一周，并在1月开局不利后年内转涨。
与特朗普重返白宫相关的股票在其11月当选后即出现上涨，因为这位当选总统长期倡导放松监管和支持国内制造业的政策，投资者认为这对小盘股和银行业有利。他关于盟友需增加国防开支以更好地与美国对北约的贡献相匹配的言论，也助推了国防股的上涨。然而，这一交易趋势在年初似乎有所减弱，但随后又强势回归。罗素2000指数本周上涨4%，同时标普航空航天与国防精选行业指数ETF（XAR）也有所表现。
阿拉马里乌表示：“Alpine Macro的观点是，美国股市在2025年应继续表现良好，因为特朗普政府将支持增长并优先考虑市场友好型、相对温和的政策。”但他也警告称，新政府的前100天可能会充满波动性。此外，他指出，市场仍易受地缘政治和国内风险以及特朗普关税计划带来的逆风影响，存在潜在回调的可能。
尽管特朗普仍是美国能源主导地位和独立的倡导者，阿拉马里乌预计这一立场对石油股的利好将超过油价。石油公司，尤其是美国页岩油生产商，可能会因在全球石油市场中获得更大份额而受益。他写道：“特朗普上任首日的行政命令将强调‘钻探，宝贝，钻探’，政策包括退出《巴黎气候协定》、向化石燃料生产开放联邦土地、解除拜登对液化天然气出口的限制、撤销环保署的发电厂排放规则，以及回退证券交易委员会的气候披露要求。”
阿拉马里乌还表示，由于特朗普推动盟友增加军事开支并购买美国制造的装备，航空航天和国防类股票，特别是供应空军设备或表现逊于同行的国防股，处于有利位置。但他也提醒，特朗普对全球进口商品征收关税的呼吁，在未给出更明确信息前，仍是市场面临的潜在逆风。“如果有什么政策最有可能扰乱市场和经济，那就是特朗普的关税策略，”阿拉马里乌说，“关于关税的经济和政策制定共识正逐渐转向支持，但特朗普政府可能尚未决定如何推进。”
原文链接：https://www.cnbc.com/2025/01/18/trump-inauguration-trades-the-sectors-that-could-win-in-the-early-days.html