由 jpichiban Tue, 21 Jan 2025 16:21:18 GMT
花旗集团预计，拥有庞大核能业务的工程公司柯蒂斯-赖特（Curtiss-Wright）将乘全球军费开支增加的东风。分析师杰森·古尔斯基（Jason Gursky）开始对这家国防和航空公司的研究覆盖，给予买入评级，12个月目标价为410美元，意味着较上周五收盘价有约20%的潜在上涨空间。柯蒂斯-赖特公司的历史可以追溯到航空业的先驱格伦·柯蒂斯（Glenn Curtiss）和威尔伯（Wilbur）、奥维尔·赖特（Orville Wright）。今年，该公司股价已上涨约6.2%，此前在2024年飙升60%，2023年上涨34%，2022年再涨21%，2021年上涨20%。古尔斯基认为，柯蒂斯-赖特可以从航空航天和国防工业的增长中受益，并具备“核能选择权”。古尔斯基表示，未来十年，全球军费开支将增加，以应对欧洲和太平洋地区的短期和长期地缘政治威胁。花旗集团乐观地认为，柯蒂斯-赖特能够利用这一趋势，并在2026年前实现净现金正增长，特别是考虑到其有能力去杠杆化资产负债表的历史。古尔斯基预计，到2027年，该公司的盈利将增长13%，并保持稳定的现金转换。
“我们预计国防部的支出趋势和优先考虑飞机、造船和C4I支出的举措将推动国防终端市场收入，”古尔斯基在周二给客户的报告中写道。C4I指的是针对“指挥、控制、通信、计算机和情报”系统的国防支出。“新飞机生产率的提高可能会增加航空航天和工业售后市场收入，而全球对更高效能源解决方案的需求表明核能[原始设备]和售后市场收入前景良好，”古尔斯基写道。古尔斯基指出，柯蒂斯-赖特增长的关键催化剂包括商用飞机平台原始设备（OE）生产率的提高、更多核能奖项扩大柯蒂斯-赖特在商用核能OE和售后市场领域的足迹，以及通过并购增强核能、国防和其他核心能力。他还提到潜在的行业发展，如美国和国外商用核能售后市场电厂寿命延长合同授予的时间，以及柯蒂斯-赖特与NuScale、TerraPower和X-energy之间现有的小型模块化反应堆（SMR）合作伙伴关系，这些因素都可能推动股价上涨。合作伙伴关系的例子包括柯蒂斯-赖特2022年与X-energy达成的优先战略供应商协议，以推进X-energy的Xe-100先进SMR的设计和部署。
原文链接：https://www.cnbc.com/2025/01/21/citi-says-buy-little-known-nuclear-play-with-roots-back-to-dawn-of-aviation.html