由 jpichiban Fri, 24 Jan 2025 18:58:24 GMT
未来一周，七家巨头公司的财报可能为市场反弹开启新篇章，投资者押注人工智能驱动的盈利增长将推动市场继续攀升，尽管有人担忧市场已过热。美联储也将举行1月会议，关键通胀数据将于周五公布。七大科技巨头中有四家将在下周发布财报。Meta Platforms、微软和特斯拉均定于周三公布业绩，苹果则计划在周四发布报告。这些结果可能对本周创下历史新高的股市产生重大影响。投资者预计，特朗普总统的亲增长政策、强劲的经济以及通胀放缓将推动公司盈利增长，并证明过去两年股价上涨后的高估值是合理的。
标准普尔500指数中，这七家公司合计占比约40%，它们的积极惊喜可能重新点燃AI热潮，增添市场活力。然而，如果这些公司表现不佳，可能会严重依赖大型科技股推动的市场上涨受到打击。Mahoney资产管理公司CEO Ken Mahoney表示：“一切归根结底要看盈利。”他认为科技行业的故事仍在继续，尽管有反对者认为增长率将放缓，但他仍相信投资者会被盈利增长所吸引。
本周，科技股因特朗普宣布“Stargate”计划而获得进一步提振，该计划涉及甲骨文、软银与OpenAI合作，计划投入5000亿美元建设AI基础设施。此外，微软本月早些时候宣布，计划在2025财年投资800亿美元建设AI数据中心，也为该行业带来利好消息。
苹果的财报发布时机尤为引人注目，其股价近期未参与科技股的上涨。这家iPhone制造商较近期高点下跌超过14%，本月跌幅达11%，投资者担心即将发布的业绩可能令人失望。本周，苹果遭遇两次评级下调，并再次将全球市值最高上市公司的宝座让给了英伟达。尽管如此，凭借超过3.3万亿美元的市值，苹果下周的表现仍可能影响整个市场。Mahoney表示，他本周初已买入苹果股票，视任何下跌为买入机会，并对CEO蒂姆·库克将公司从硬件转向服务的战略转型充满信心。
周五，12月个人消费支出价格指数将公布，投资者预期这可能是显示通胀上升的最后一批数据。FactSet数据显示，12月数据可能显示通胀同比上升2.6%，高于之前的2.4%。CFRA Research首席投资策略师Sam Stovall认为，这将是一系列数据中的一环，帮助投资者确认市场今年是否可能继续上涨，或预示未来可能面临更多挑战。
股市正迎来连续第二周的上涨。特朗普总统周四在世界经济论坛上的言论，称将“要求立即降息”，可能为下周的央行会议增添摩擦，尽管投资者普遍认为会议结果已无悬念。根据联邦基金期货定价，短期内不会降息，且没有点阵图提供2025年剩余时间的政策线索。美联储保持独立决策。 美联储独立于行政部门，投资者并不指望政策制定者会顺从总统降息的要求。不过，特朗普的言论可能会在他和美联储主席杰罗姆·鲍威尔之间制造隔阂，两人关系一直不和。尽管特朗普在2017年任命鲍威尔担任美联储主席，但他后来批评了这位美联储主席，并暗示自己应该在货币政策上有更大的发言权。去年11月，在美联储会议后的新闻发布会上，当被记者问及如果特朗普要求他辞职，他是否会辞职时，鲍威尔说：”不会。”当记者进一步追问时，他补充说，”法律不允许这样做。”如果美联储在1月份的会议上降息，这一鸽派决定可能会让投资者感到震惊，他们担心，考虑到总统支持增长的政策、通胀预期下降以及经济已经强劲，宽松的货币政策会过度刺激经济。马奥尼资产管理公司的马奥尼写道：”美联储独立于行政部门。事实上，如果美联储听从他的意见，下调联邦基金利率，10年期国债收益率很可能会上升，而大多数抵押贷款和债务都来自10年期国债。”马奥尼补充说：”我不确定他的策略之一是否是摆脱杰罗姆·鲍威尔。但如果是这样的话，这将引发一些不稳定，因为他在驾驭这些动荡时期方面做得不错。”CFRA的斯托瓦尔说得更简洁，他写道：”正如滚石乐队曾经唱过的那样，’你不能总是得到你想要的’。”今年看涨市场的另一个原因是1月晴雨表。根据首次提出这一说法的《股票交易员年鉴》创始人耶鲁·赫希的说法，历史模式表明，”1月行情预示着全年走势。”事实上，主要股指本月收盘时涨幅惊人，道琼斯工业平均指数上涨逾4%，标准普尔500指数和纳斯达克指数上涨逾3%。CFRA的萨姆·斯托瓦尔表示，自二战以来，在总统周期的第一年，1月份股市上涨通常会导致标准普尔500指数上涨18.3%，其中91%的时间都在上涨。不过，由于策略师平均预计标准普尔500指数今年将上涨8%至10%，而前两年的涨幅超过20%，一些人担心1月份的强劲表现可能对市场近期不利。Alpine Macro首席全球策略师陈钊表示，鉴于强劲的基本面背景，他对股市今年大幅上涨持乐观态度，但他表示，市场目前的乐观情绪表明，回调即将到来。陈钊说：”我不知道催化剂是什么，但我知道市场现在正在一边倒，看涨。这通常意味着你很快就会进行某种修正。”未来一周财经日历（均为美东时间）1月27日，周一8:00 建筑许可终值（12月）8:30 芝加哥联储全国活动指数（12月）10:00 新屋销售（12月）10:30 达拉斯联储指数（1月）财报：美国电话电报公司、纽柯钢铁公司1月28日，周二8:30 耐用品订单（12月）9:00 联邦住房金融局房价指数（11月）10:00 消费者信心指数（1月）10:00 里士满联储指数（1月）财报：星巴克、波音、洛克希德·马丁、皇家加勒比集团、金佰利、通用汽车、雷神技术公司、Synchrony Financial1月29日，周三14:00 联邦公开市场委员会会议14:00 联邦基金目标利率上限财报：ServiceNow、国际商业机器公司、Meta Platforms、泛林集团、西部数据、特斯拉、微软、赫斯、康宁、T-Mobile、诺福克南方铁路、Raymond James Financial、自动数据处理公司1月30日，周四8:30 持续申请失业救济人数（1月18日）8:30 国内生产总值初步数据（第四季度）8:30 首次申请失业救济人数（1月25日）10:00 成屋待完成销售（12月）财报：贝克休斯、苹果、Visa、Deckers Outdoor、英特尔、PPG工业、科磊、宣伟、Alt 1月31日，星期五，多家知名企业将发布财报，包括菲利普斯66、高露洁-棕榄、埃克森美孚、雪佛龙和艾伯维。此外，经济数据方面，美国东部时间上午8:30将公布第四季度ECI民用工人数据、12月PCE平减指数、核心PCE平减指数、个人消费支出价格指数以及12月个人收入数据。随后，上午9:45将发布12月芝加哥采购经理人指数（PMI）。这些数据将为企业业绩和宏观经济状况提供重要参考。
原文链接：https://www.cnbc.com/2025/01/24/megacaps-lead-major-earnings-week-as-traders-seek-clarity-on-the-bull-market.html