由 jpichiban Sun, 26 Jan 2025 12:13:31 GMT
分析师指出，无论是否征收关税，中国市场仍在等待盈利好转。剑桥联营公司亚洲区主管亚伦·科斯特洛1月25日表示：”无论中国征收多少关税，最终都归结于中国的国内刺激措施，以及中国能否缓解通缩压力。”科斯特洛表示，北京方面”已经明确表现出”刺激经济的意愿，并指出细节将在3月份的年度议会会议上公布。他说：”中国股市大幅反弹的潜力是存在的，所以我们不想减持中国股票，我们想保持中性。”1月26日，中国股市收盘走高，此前美国总统唐纳德·特朗普的最新言论表明他不愿提高关税，尽管一天前他曾威胁称，10%的关税最早可能在2月1日生效。1月25日，在金融监管机构有效授权国有保险公司购买更多股票后，内地市场也得到了提振。摩根士丹利首席中国股票策略师王滢1月25日在一份报告中表示，尽管该指令为股票提供了长期支持，”但我们重申对A股市场的偏好，以及对具有稳定现金回报和可观股息收益率的股票的偏好”。她提到了该公司1月20日的报告，其中列出了”定位良好”的公司。摩根士丹利调查了其分析师对中国股票的看法，他们预计这些股票在未来一年将实现稳健的盈利增长。这些股票必须被评为增持或同等权重，市值超过20亿美元，平均日交易额超过200万美元。2025年预期盈利增长最高的三家公司是：乐鑫科技——这家在上海上市的公司为家用电器开发芯片组。本月早些时候，该公司表示，其2024年净利润增长了一倍多。天岳先进——这家2010年成立的上海上市公司生产用于半导体的碳化硅衬底。该公司在去年12月表示，计划在未指定的日期在香港上市。紫金矿业——这家在香港上市的矿业公司开采铜、金、锌和锂等金属，该公司表示，第三季度净利润同比增长逾50%。摩根士丹利预计，2025年每家公司每股收益至少增长40%。分析师在1月20日的报告中表示：”在中国股市，优质盈利正成为一种经证实的阿尔法生成器，而且应该会继续如此。”他们表示，自2021年底以来，中国股市已连续13个季度未达到盈利预期。但在他们对2021年至2024年股票表现的历史分析中，他们发现，与未达到预期或盈利预期被下调的公司相比，盈利超预期和上调预期的公司表现明显优于大盘。随着国内经济增长放缓，海外收入越来越成为中国企业的增长动力。尽管人们担心地缘政治会打击跨境电商，但伯恩斯坦分析师在1月24日的一份报告中指出，美国以外的市场”即使不比美国大，也和美国一样大”。伯恩斯坦表示，2023年，美国电子商务商品交易总额为1.1万亿美元，而eMarketer有数据的其他29个市场的商品交易总额为1.5万亿美元。伯恩斯坦分析师预计，拼多多和阿里巴巴的收益将在未来一年增长，但他们唯一评级为跑赢大盘的是Temu的母公司。他们对拼多多的目标股价为每股150美元，较1月25日收盘价上涨逾40%。分析师表示：”从投资的角度来看，我们认为全球（尤其是美国）投资者对Temu的看法非常以美国为中心，以及这对拼多多的股票意味着什么。相比之下，我们认为，Temu过去12-18个月在美国的经历——一旦新用户获取被淡化，盈利能力就会大幅跃升——证明了在其他地方实现盈利的途径。”
原文链接：https://www.cnbc.com/2025/01/26/analysts-list-these-chinese-stock-plays-to-help-investors-ride-out-tariff-volatility.html