由 jpichiban Sun, 26 Jan 2025 21:05:02 GMT
在CNBC的《街头喧嚣》节目中，我们东部时间上午9点时段讨论时，总是没有足够时间深入探讨。我们一个接一个话题快速切换：砰、砰、砰。偶尔，卡尔·昆塔尼拉会抛出话题，我接住后，大卫·费伯会猛烈反击，而我乐在其中。就在上周，我提到市场正转向科技以外的领域，这让我感到欣慰。要知道，如今约30%的市场份额属于科技或试图涉足科技的公司，如迪尔或斯伦贝谢这样的企业也轻易被归入其中，这并不简单。虽然有些夸张，但你们明白我的意思。想想看，12天前，我还在为俱乐部成员雅培实验室难以守住每股112美元而惋惜，尽管它在摩根大通医疗健康大会上表现惊艳，堪称主要公司中的最佳展示。本周，雅培收盘价达到125美元，这一跃升堪称惊人，引领了一直苦苦挣扎的群体。这不仅是估值扩张的结束，更是估值收缩的终结。在非科技人工智能领域，我们也见证了一些激动人心的变动，比如俱乐部成员伊顿和多佛等公司正努力分得AI市场的一杯羹。我必须说，我依然看好金融板块的活跃表现。当有股票如新加入牛棚的Capital One（即将与Discover Financial合并）卷入这股热潮时，你总能感受到市场的狂热轮动。本周早些时候，我接到电话询问前总统唐纳德·特朗普是否会真的打击高利贷。我认为恰恰相反，他更可能削弱消费者金融保护局，视其为不必要的金融监管机构。在这样的环境下，向信用不佳者提供贷款但收取高利率的银行无疑是最佳选择。当然，我也喜欢“先买后付”类股票，最看好的是即将在二月举行重要分析师会议的PayPal。你们知道我喜欢Affirm，而SoFi的突破性表现也显得非常真实。但与Discover的合并让我觉得Capital One未来几年将大有可为。这次轮动最令人印象深刻的是，它与消费者复苏无关，除了美国运通，自2018年史蒂夫·斯奎里接手以来，它一直表现出色，尤其是近两年。这是我最喜欢的股票之一，也是错失良机的一个。太多机会溜走，让人开始考虑是否该立即入场。但标普500短期振荡器显示5.6%的正值，这排除了立即行动的可能性。读数超过4%意味着股市超买。你们知道这是我的法则——在超买情况下更倾向于减仓而非买入——这让我思考这次轮动是否会是近期最后一次，因为我们正在降温。在拜登政府过去15个月里，降温是常态。但现在情况可能有所不同，我们还需观察。每次我们提到振荡器，俱乐部成员都会纷纷询问：“我们如何获取？”我们直接联系了数据提供商MarketEdge，他们发布了振荡器。我们很高兴地宣布，俱乐部成员现在可以享受这一实用工具的独家折扣。点击这里。资金能否重回科技板块？这是个艰巨的任务。太多大型科技公司季度表现强劲，难以轮动。但科技面临的最大问题是关于中国初创公司DeepSeek的新闻，它使用英伟达芯片的方式让人感觉生成式人工智能所需的芯片数量可能比预想的少。这一热议始于上周，并在周四《纽约时报》的一篇文章中达到高潮，随后周五市场出现大量下跌。英伟达股票成为道琼斯工业平均指数中本周表现最差的，交易者们急于抛售，不愿深入了解DeepSeek，尽管其潜力尚未完全显现。 持有英伟达股票。这一点显而易见，因为我们刚刚得知Meta Platforms的大额订单。对于DeepSeek，我的感受如同大家一样，处于迷茫之中。它是英伟达所有客户的朋友吗？还是仅仅是英伟达的另一个客户？亦或是对公司构成某种生存威胁的存在？我们一直担忧会出现比英伟达芯片更快、更好、更酷的产品。我从未想过，会是一个客户从英伟达芯片中获得远超所需的价值，以至于不再需要那么多芯片。这是否意味着订单减少？取消订单？我们已经知道，英伟达在制造Blackwell芯片上持续面临困难，这可能会影响其业绩数字。目前，股价已高企至不容许订单取消或任何失误的地步。可以说，我对此事感到纠结。不久前，我们减持了一些英伟达股票，因为它变得过于庞大。我本无意进一步抛售，但我们确实在减持“壮丽七雄”中的部分股票，只因市场上可能存在更具潜力的投资机会。这一点我在上周一月的月度会议上已向你们明确说明，且这一想法已在我心中酝酿数周。俱乐部持有所谓“壮丽七雄”中的六家——苹果、Alphabet、亚马逊、微软，以及前述的Meta和英伟达。我们未持有第七家特斯拉，原因我在1月5日的专栏中已解释。我也注意到，特朗普在关税问题上的温和态度引发了市场的一波上涨。但我所了解的特朗普不会一直保持温和。他给了中国许多机会去做对他、对我们、对投资公众有益的事。然而，无论是从我们的商品订单还是对俄罗斯不那么友好的态度上，我并未看到多少回报。特朗普的耐心正在迅速耗尽——一旦如此，便无回头路。难道中国不知道这一点吗？墨西哥的情况似乎不同。我感觉到墨西哥总统克劳迪娅·希恩鲍姆是一股不可小觑的力量。她也是新上任，且拥有广泛支持。但接下来将会有谈判，一种比人们预期更为深思熟虑的方式。称之为适度吧。此刻，我不想在市场超买且每季度最艰难的两周——财报季——即将来临之际，手中现金过少。这是一个适合减仓和反思的好时机，也是深入挖掘英伟达的好时机。我不想因自满而忽视可能导致英伟达无法获取垄断租金的因素，尽管我们都知道，这种垄断并非通过威胁或蛮力实现，而是凭借智慧，这种垄断被认为是坚不可摧的。（查看吉姆·克莱默慈善信托基金持有的全部股票列表，请点击此处。）作为CNBC投资俱乐部与吉姆·克莱默的订阅用户，您将在吉姆进行交易前收到交易提醒。吉姆在发送交易提醒后等待45分钟，才会在其慈善信托的投资组合中买卖股票。如果吉姆在CNBC电视上讨论过某只股票，他会在发出交易提醒后等待72小时才执行交易。上述投资俱乐部信息受我们的条款和条件及隐私政策约束，同时附有我们的免责声明。您接收投资俱乐部提供的任何信息，并不构成或产生任何信托义务或责任。不保证任何特定结果或利润。吉姆·克莱默于2022年6月30日在《街头闲谈》节目中。弗吉尼亚·舍伍德 | CNBC当我们在美国东部时间上午9点的CNBC《街头闲谈》节目中交谈时，这个我深爱的早间节目，总是没有时间深入探讨。我们一个话题接一个话题：砰、砰、砰。不过，偶尔卡尔·昆塔尼拉会抛出话题，我接住并回击，然后大卫·费伯会狠狠反击。而我，乐在其中。
原文链接：https://www.cnbc.com/2025/01/26/cramer-be-careful-what-you-wish-for-how-im-navigating-this-tricky-market.html