由 jpichiban Mon, 27 Jan 2025 13:00:01 GMT
2024年10月7日，墨西哥科阿韦拉州萨尔蒂约，Leoch国际技术有限公司工厂内，工人们正在焊接酸性电池。Mauricio Palos | 彭博社 | 盖蒂图片社
全球最有价值的芯片制造商与全球最大的电子产品代工厂于11月宣布，富士康正在墨西哥瓜达拉哈拉建设一座大型工厂，用于组装英伟达的人工智能服务器。两家公司表示，自2025年初起，英伟达将在墨西哥开始生产其需求旺盛的GB200 NVL72服务器机架。
这一声明揭示了若特朗普总统全面关税政策生效，可能面临的风险。预计特朗普将于周六公布更多细节，明确将对来自中国、加拿大和墨西哥的进口商品征收哪些具体关税。随着苹果、微软和特斯拉本周公布12月季度财报，投资者将关注特朗普对主要贸易伙伴全面关税威胁可能对其业务产生的影响。
这些公司已应对过2018年针对中国消费品的关税提议及中国的反制措施。然而，特朗普提议对墨西哥电子产品征收关税将带来新的挑战。这是因为许多公司为应对新冠疫情中断及特朗普首任政府时期的关税，特意在墨西哥扩大生产，实施所谓的“近岸外包”策略。
“如果我们提高对墨西哥的关税，实际上是在惩罚那些非常进取、努力取得重大进展并重组供应链的公司，”西门子子公司Supplyframe的首席营销官理查德·巴内特表示。该公司开发的软件用于追踪电子元件价格和交货时间。
据国际贸易委员会数据，从墨西哥进口的电子产品从2019年的860亿美元增至2023年的1030亿美元，约占电子产品总进口的18%。墨西哥是美国第二大电子产品进口来源国，仅次于中国，后者2023年报告进口额为1460亿美元。
除富士康外，中国电子制造商联想和海信在过去几年也高调宣布在墨西哥建厂。总部位于新加坡的电子产品代工厂Flex表示，它是墨西哥哈利斯科州最大的出口商。
供应链咨询公司Proxima的执行副总裁西蒙·吉尔表示，特朗普可能希望堵住一个“漏洞”，即中国公司通过在墨西哥扩张来规避关税。“如果你看看中国对墨西哥的投资，过去三到五年里它已经飙升，”吉尔说。
尽管墨西哥增长迅速，中国仍是美国最大的电子产品进口来源国。据消费者技术协会（CTA）数据，中国占智能手机生产的78%、视频游戏机的87%和笔记本电脑的79%。约四分之一的中国进口商品为电子产品。
巴内特指出，虽然像英伟达GPU这样的高价值、高利润产品对关税不太敏感，但构建数十亿美元AI数据中心所需的许多次要部件——如通信、存储和电源管理部件——容易受到价格变化和进口关税的影响。Supplyframe的价格指数显示，在特朗普开始威胁征收关税后，2024年第四季度电子元件价格同比上涨6%。
英伟达CEO黄仁勋在11月特朗普胜选后不久被问及关税的潜在影响时表示：“无论新政府决定什么，我们当然会支持政府，这是我们的最高使命。之后，我们会尽力而为，一如既往。”他补充说，公司将遵守法规。
富士康未回应置评请求，英伟达则拒绝评论。 特朗普关税威胁引发全球贸易担忧，专家警告消费者价格恐上涨
贸易团体、学术界人士，甚至世界贸易组织总干事都发出警告，称特朗普的关税政策可能引发的贸易战将减缓全球商业活动，并导致消费者面临价格上涨。分析人士指出，特朗普政府或许正将关税作为与其他国家就毒品走私及移民等问题谈判的筹码，尽管总统本人对此予以否认。
哥伦比亚商学院实践教授布雷特·豪斯表示：“我预见关税带来的四大影响是：物价上涨、美联储降息减少、经济增长放缓以及新增就业机会减少。”目前尚不清楚此次关税的具体幅度。在竞选期间，特朗普曾提及对中国商品征收高达60%的关税，对其他所有进口商品征收10%的关税。然而，在其上任首周，特朗普已从最高税率立场后退，转而讨论对墨西哥和加拿大全面征收10%关税，对中国商品征收25%关税。
据美国消费技术协会（CTA）报告，对中国商品征收60%关税将对美国消费者造成巨大冲击。笔记本电脑和平板电脑价格可能上涨45%，视频游戏机涨幅可达40%，智能手机价格则可能上升26%。CTA数据显示，这意味着智能手机平均价格将增加213美元。CTA首席执行官加里·夏皮罗指出：“这将影响单品销量，意味着每件产品的价格都将显著上升。”
与2018年关税措施的关键区别在于，特朗普此次威胁对所有产品实施关税，而2018年的关税则针对特定产品代码和类别，企业可申请豁免。特朗普是否会全面实施关税仍有待观察。《华盛顿邮报》本月早些时候报道称，特朗普政府正考虑仅对某些行业加征关税。
专注于零售业的咨询公司哥伦布咨询的专家表示，其客户已调整预算以应对成本上升。该公司建议客户在明确具体实施内容前，暂缓采取诸如将生产转移至其他国家或提前大量囤积库存等激进措施。哥伦布咨询管理合伙人杰夫·格拉格强调：“我们需要了解哪些产品将被征税、税率多少、何时实施，特别是具体涉及哪些产品。在获得更多详细信息之前，过度反应只会使企业陷入危险境地。”
格拉格指出，试图减轻关税负担的努力可能最终代价高昂，无论是运费上涨还是将资金锁定在库存中的机会成本。他表示，一些企业将不得不将成本转嫁给消费者。然而，当前进口关税的不确定性并非近年来首次出现。部分电子产品仍受特朗普第一任期关税影响，例如来自中国的半导体目前仍面临50%的关税。拜登政府基本保留了特朗普第一任期的进口关税制度，为企业提供了几年相对平稳的过渡期，但许多企业仍需应对进口关税问题。
“供应链依赖于可预测性，而关于特朗普唯一可预测的就是他的不可预测性，”Geale评论道。
原文链接：https://www.cnbc.com/2025/01/27/trump-tariffs-could-raise-prices-on-laptops-smartphones-and-ai-.html